Наша компания оказывает помощь по написанию статей по предмету Гражданское право. Используем только актуальное законодательство, проекты федеральных законов, новейшую научную литературу и судебную практику. Предлагаем вам воспользоваться нашими услугами. На все выполняемые работы даются гарантии
Вернуться к списку статей по юриспруденции
СПОСОБЫ ЗАЩИТЫ ПРАВ ИНВЕСТОРОВ НА ФОНДОВОЙ БИРЖЕ
М.А. РОГАЛЕВА
Споры между участниками торгов на фондовой бирже и их клиентами выделены в отдельную группу в связи со специфическим правовым положением ответчика - участника торгов на фондовой бирже.
Фондовая биржа является разновидностью организатора торговли на рынке ценных бумаг. Согласно Положению о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг <1> фондовая биржа обязана получить лицензию на осуществление деятельности фондовой биржи, и к ней предъявляются дополнительные требования по сравнению с другими организаторами торгов.
--------------------------------
<1> Утверждено Приказом ФСФР России от 9 октября 2007 г. N 07-102/пз-н.
Для того чтобы стать биржевым товаром, ценные бумаги должны пройти специальную процедуру допуска на торги - листинг (буквально - включение в список). Факт, что ценные бумаги какой-либо компании котируются на фондовой бирже, является для компании престижным: биржа следит за своей деловой репутацией и не допускает к биржевому обороту бумаги "второразрядных" компаний.
Биржа имеет своею целью содействовать встрече спроса с предложением; она оперирует над количеством товара заранее определенных качеств, так что правильно определяется цена товара, при этом на фондовой бирже спекулятивная тенденция сильнее экономической тенденции.
Подведомственность споров между участниками торгов на фондовой бирже и их клиентами определяется по общим правилам (на основании предметного критерия с учетом субъектного критерия).
Особенности правового положения сторон по спорам между участниками торгов на фондовой бирже и их клиентами
Истцом является собственник ценных бумаг. При этом действующее законодательство не употребляет понятие "собственник ценных бумаг". Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" оперирует понятием "владелец ценных бумаг", каковым является лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве (ст. 2).
Федеральный закон от 5 марта 1999 г. N 46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" называет владельцев инвесторами и определяет их как физических и юридических лиц, объектом инвестирования которых являются эмиссионные ценные бумаги (ст. 1). Мы исходим из того, что в обоих случаях речь идет о собственнике ценных бумаг.
Подчеркнем, что истцом-инвестором может быть как собственник ценных бумаг, так и титульный владелец, которому они принадлежат на ином законном основании, который сделал ценные бумаги объектом инвестирования.
Ответчиками являются участники торгов на фондовой бирже.
В соответствии со ст. 12 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" участниками торгов на фондовой бирже могут быть только брокеры, дилеры, доверительные управляющие и Центральный банк РФ. Иные лица могут совершать операции на фондовой бирже исключительно при посредничестве брокеров, являющихся участниками торгов.
Следовательно, лицом, ответственным перед инвестором, является брокер. Поскольку дилер совершает сделки купли-продажи от своего имени и за свой счет (ст. 4 Федерального закона "О рынке ценных бумаг"), он не несет ответственности перед инвестором. В целях настоящей статьи дилер рассматривается как квалифицированный инвестор.
Несмотря на то что Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" не предусматривает право инвестора давать доверительному управляющему поручения, обязательные для исполнения, последний несет гражданско-правовую ответственность перед инвестором - учредителем управления.
Участниками торгов на фондовой бирже, созданной в форме некоммерческого партнерства, могут быть только члены такой биржи. Для участия в торгах на фондовой бирже, созданной в форме акционерного общества, такого ограничения не установлено. Исследователи отмечают, что деятельность биржи как коммерческой организации (в организационно-правовой форме акционерного общества) предполагает, что ее участники являются инвесторами и ожидают доходов на вложенный капитал. Возможным способом увеличения доходов инвесторов в данном случае становится удорожание биржевой торговли для ее клиентов.
Инвестор не может непосредственно участвовать в торгах на фондовой бирже. Для этого он должен заключить договор с участником торгов на фондовой бирже. Поскольку инвестор не вступает в правоотношения непосредственно с фондовой биржей, он не может предъявлять к ней иски.
В этой системе отношений участник торгов - единственное ответственное перед инвестором лицо, которое несет предпринимательские риски за себя и за фондовую биржу (что является частным случаем "нетипичного" распределения рисков в сфере обращения ценных бумаг).
Итак, поскольку инвестор может участвовать в торгах на фондовой бирже только "в лице" брокера или доверительного управляющего, особый интерес представляет правовая природа отношений между инвестором-клиентом, с одной стороны, и брокером <2>, доверительным управляющим, с другой стороны. Бесспорно, что эти отношения являются договорными, предусмотренными специальным законом (Федеральный закон "О рынке ценных бумаг"). Некоторые сомнения вызывает лишь гражданско-правовая квалификация договоров, заключаемых клиентом с брокером.
--------------------------------
<2> Правовое положение брокера на рынке ценных бумаг отличается от положения страхового брокера (Закон РФ "Об организации страхового дела в Российской Федерации"), таможенного брокера (гл. 15 ТК РФ).
Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, по поручению клиента от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом (п. 1 ст. 3 Федерального закона "О рынке ценных бумаг").
Брокерский договор на рынке ценных бумаг является видом агентского договора поскольку брокерский договор генетически происходит из англо-американского права.
Сам агентский договор не характерен для права Российской Федерации, принадлежащего к семье континентального права; агентский договор в континентальном праве опосредуется договором поручения, договором комиссии и договором о посредничестве.
Глава 52 была введена в ГК РФ для удобств международной торговли. Согласно ст. 1210 ГК РФ стороны договора, осложненного иностранным элементом, вправе выбрать применимое право к договору. Соответственно, российский субъект агентских отношений вправе предложить применить к агентскому договору российское право.
Суды исходят из смешанной природы договора с брокером по тому основанию, что в нем присутствуют элементы договоров комиссии и поручения. В брокерском договоре также можно выявить элементы коммерческого представительства и договора об оказании услуг, а в случае заключения маржинальных сделок - элементы договора залога и займа.
Доверительным управляющим может быть индивидуальный предприниматель или коммерческая организация, за исключением унитарного предприятия (п. 1 ст. 1015 ГК РФ). В сфере отношений на рынке ценных бумаг в качестве доверительного управляющего мы рассматриваем управляющего, осуществляющего деятельность по управлению ценными бумагами (ст. 5 Федерального закона "О рынке ценных бумаг"), управляющую компанию, осуществляющую доверительное управление паевым инвестиционным фондом (ст. 11 Федерального закона "Об инвестиционных фондах"), доверительного управляющего ипотечным покрытием (ст. 18 Федерального закона "Об ипотечных ценных бумагах").
В целом защита имущественных интересов клиентов от нарушений со стороны участников торгов на фондовой бирже осуществляется путем установления договорной ответственности, мерами которой выступают неустойка и возмещение убытков. Поэтому правильная юридическая квалификация договорных отношений между клиентом и участником торгов на фондовой бирже имеет большое значение.
Биржевой торг представляет собой особый вид закрытого аукциона, организованного фондовой биржей посредством публичного оглашения заявок продавцов и покупателей при наличии их одновременной конкуренции. Биржевой торг проводится путем выявления реального соотношения спроса и предложения на котирующиеся ценные бумаги в биржевом зале в течение биржевого дня.
Совершаемые на бирже сделки по своей юридической конструкции ничем не отличаются от сделок, заключаемых за биржей. Биржевые сделки по своей природе являются куплей-продажей или поставкой. Отличительные признаки биржевых сделок следует искать не в их юридической природе, а в условиях, при которых сделка совершается: где, между кем, по поводу какого объекта или как она совершается.
Необходимо также иметь в виду, что на бирже сделки только заключаются, но не исполняются. На бирже нет товара, а потому не может быть сдачи его. Исполнение заключенных на бирже сделок производится вне биржи. Она лишь гарантирует их исполнение, для чего заключает с уполномоченным банком и депозитарием соответствующие договоры на проведение расчетов по результатам торгов.
Заявка на покупку или продажу ценных бумаг выступает в роли оферты и означает безусловное согласие на заключение сделки согласно условиям заявки.
Такая оферта носит публичный характер, поскольку адресована всем участникам биржевой торговли. Любой участник торгов может признать такую заявку. При совпадении условий во встречных заявках участников фондовая биржа фиксирует сделку. Все биржевые торги в настоящее время происходят с применением электронных информационных систем.
Главная особенность биржевых сделок - их алеаторный (рисковый) характер. Сделки между участниками торгов на фондовой бирже и их клиентами относятся к обязательствам из игр и пари. Биржевые сделки, по квалификации одного из ученых, относятся к пари.
В соответствии со ст. 364 НК РФ пари - основанное на риске соглашение о выигрыше, заключенное двумя или несколькими участниками между собой либо с организатором игорного заведения (организатором тотализатора), исход которого зависит от события, относительно которого не известно, наступит оно или нет.
На основании п. 2 ст. 1062 ГК РФ требования из биржевых сделок подлежат судебной защите, если хотя бы одной из сторон сделки является юридическое лицо, получившее лицензию на осуществление банковских операций или лицензию на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, либо хотя бы одной из сторон сделки, заключенной на фондовой бирже, является юридическое лицо, получившее лицензию, на основании которой возможно заключение сделок на фондовой бирже. Требования, связанные с участием граждан в таких сделках, подлежат судебной защите только при условии их заключения на фондовой бирже.
Если биржевой рынок доступен только солидным корпорациям, то внебиржевой - практически любой компании. Для этого необходимо только, чтобы нашлась брокерская фирма, которая согласилась бы поддержать вторичный рынок по данному виду бумаг. Подчеркнем, что требования физических лиц из сделок, заключенных ими на внебиржевом организованном рынке, судебной защите не подлежат.
Итак, инвесторы вправе предъявлять к участникам торгов на фондовой бирже иски о возмещении убытков, в том числе на основании заключенных между ними договоров, а также иски о понуждении ответчика к совершению определенных действий, в том числе в связи с тем, что ответчик неправомерно признал истца квалифицированным инвестором и приобрел для него ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов.
1. Брокер, подписавший проспект ценных бумаг иностранного эмитента, несет ответственность за ущерб, причиненный инвесторам вследствие недостоверной, неполной и (или) вводящей в заблуждение инвесторов информации, подтвержденной брокером (п. 20 ст. 51.1 Федерального закона "О рынке ценных бумаг"). Этот способ защиты является, по сути, возмещением убытков, причиненных деликтом (ст. ст. 15, 1064 ГК РФ).
2. В случае если конфликт интересов управляющего и его клиента или разных клиентов одного управляющего, о котором все стороны не были уведомлены заранее, привел к действиям управляющего, нанесшим ущерб интересам клиента, управляющий обязан за свой счет возместить убытки в порядке, установленном гражданским законодательством (ч. 6 ст. 5 Федерального закона "О рынке ценных бумаг"), а именно ст. ст. 393, 394 ГК РФ.
В частности, управляющая компания паевого инвестиционного фонда несет перед владельцами инвестиционных паев ответственность в размере реального ущерба в случае причинения им убытков в результате нарушения Федерального закона "Об инвестиционных фондах", иных федеральных законов и правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом, в том числе за неправильное определение суммы, на которую выдается инвестиционный пай, и суммы денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением инвестиционного пая (п. 1 ст. 16 Федерального закона от 29 ноября 2001 г. "Об инвестиционных фондах").
Доверительный управляющий ипотечным покрытием несет перед владельцами ипотечных сертификатов участия ответственность в размере реального ущерба в случае причинения им убытков в результате нарушения Федерального закона "Об ипотечных ценных бумагах", иных федеральных законов, правил доверительного управления ипотечным покрытием, в том числе неправильного определения суммы денежных средств, подлежащей перечислению (выплате) владельцу ипотечного сертификата участия, и суммы денежных средств, подлежащей выплате в связи с погашением ипотечного сертификата участия (ст. 24 Федерального закона от 11 ноября 2003 г. N 152-ФЗ "Об ипотечных ценных бумагах").
Институт доверительного управления имуществом используется в том числе в целях объединения капиталов. Так, договор доверительного управления заключается для управления ипотечным покрытием (п. 3 ст. 17 Федерального закона "Об ипотечных ценных бумагах"), а также для управления паевым инвестиционным фондом (ст. ст. 11, 12 Федерального закона "Об инвестиционных фондах"). Приобретая ипотечный сертификат участия или инвестиционный пай, владелец автоматически присоединяется к договору доверительного управления имущественным комплексом, права на который удостоверяет данная ценная бумага. Подчеркнем, что при управлении имущественным комплексом речь идет об осуществлении прав из ценной бумаги (ипотечного сертификата участия и инвестиционного пая соответственно), включая право голоса по голосующим ценным бумагам, переданным в доверительное управление <3>, путем доверительного управления имущественным комплексом, а не об управлении ипотечным сертификатом участия или инвестиционным паем.
--------------------------------
<3> Ценные бумаги могут быть переданы в доверительное управление только закрытым паевым инвестиционным фондом (п. 2 ст. 13 Федерального закона "Об инвестиционных фондах").
И в ипотечном покрытии, и в паевом инвестиционном фонде отчетливо проступают признаки корпоративной структуры. Как и юридические лица, эти имущественные комплексы создаются для того, чтобы множество лиц сложили небольшие взносы в значительный капитал с целью совместного достижения общей экономической цели. Однако указанные имущественные комплексы создаются специально для того, чтобы привлекать "мелкие" инвестиции и управлять ими без создания юридического лица. Поэтому и у ипотечного сертификата участия, и у инвестиционного пая усматриваются признаки, роднящие их с акцией. При этом рассматриваемые ценные бумаги, бесспорно, не являются корпоративными и имеют ряд отличий от акции.
Следовательно, прямой иск владельца ипотечного сертификата участия или инвестиционного пая, предъявляемый к доверительному управляющему, аналогичен косвенному иску, который предъявляется акционером к органу управления акционерным обществом. Применение по аналогии Федерального закона "Об акционерных обществах" в данном случае позволит конкретизировать ответственность доверительного управляющего.
3. Иск о возложении на брокера обязанности по приобретению за свой счет у клиента ценных бумаг и по возмещению клиенту всех расходов, понесенных при совершении указанных сделок, включая расходы на оплату услуг брокера, депозитария и биржи в результате неправомерного признания клиента квалифицированным инвестором (ч. 1 п. 6 ст. 3 Федерального закона "О рынке ценных бумаг").
В соответствии с международной практикой квалифицированным инвестором признается лицо, опыт и квалификация которого позволяют ему адекватно оценивать риски, связанные с инвестициями в те или иные фондовые инструменты, и самостоятельно осуществлять операции с ценными бумагами на основе таких оценок.
Согласно п. 7 ст. 17 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" решением о выпуске ценных бумаг может быть предусмотрено, что они предназначены только для квалифицированных инвесторов и могут принадлежать только квалифицированным инвесторам. На рынке ценных бумаг запрещается публичное размещение и публичное обращение, реклама и предложение в любой иной форме неограниченному кругу лиц ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов (п. 1 ст. 5 Федерального закона "О защите прав и законных инвесторов на рынке ценных бумаг").
Следовательно, такие ценные бумаги являются ограниченно оборотоспособными объектами гражданских прав, на что указывает, в частности, п. 3 ст. 4.1 Федерального закона "Об инвестиционных фондах". Лицо, не являющееся квалифицированным инвестором, которое стало владельцем таких ценных бумаг, вправе отчуждать их только через брокера (п. 4 ст. 27.6 Федерального закона "О рынке ценных бумаг").
В статье 51.2 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" квалифицированные инвесторы определены путем простого перечисления: брокеры, дилеры и управляющие; кредитные организации; акционерные инвестиционные фонды; управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов; страховые организации; негосударственные пенсионные фонды; некоммерческие организации в форме фондов, которые относятся к инфраструктуре поддержки малого и среднего предпринимательства, единственными учредителями которых являются субъекты Российской Федерации и которые созданы в целях приобретения инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов, привлекающих инвестиции для субъектов малого и среднего предпринимательства, - только в отношении указанных инвестиционных паев; Банк России; государственная корпорация "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)"; Агентство по страхованию вкладов; государственная корпорация "Российская корпорация нанотехнологий"; международные финансовые организации, в том числе Мировой банк, Международный валютный фонд, Европейский центральный банк, Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития; иные лица, отнесенные к квалифицированным инвесторам федеральными законами.
Иные физические и юридические лица могут быть признаны квалифицированными инвесторами, если они отвечают требованиям, установленным Федеральным законом "О рынке ценных бумаг", и Положению о порядке признания лиц квалифицированными инвесторами, утв. Приказом ФСФР России от 18 марта 2008 г. N 08-12/пз-н, в соответствии с которым признание лица квалифицированным инвестором может осуществляться брокером, доверительным управляющим, в отношении инвестиционных паев - управляющей компанией паевого инвестиционного фонда.
Указанные иски могут быть предъявлены клиентом - неквалифицированным инвестором в течение одного года с даты получения им соответствующего отчета брокера о совершенных сделках (п. 8 ст. 3 Федерального закона "О рынке ценных бумаг").
4. В случае приобретения доверительным управляющим клиенту (учредителю управления) ценных бумаг и иных финансовых инструментов, предназначенных для квалифицированных инвесторов, если клиент не является квалифицированным инвестором - иск о возложении на доверительного управляющего обязанности продать ценные бумаги и иные финансовые инструменты, о возмещении доверительным управляющим клиенту убытков, причиненных в результате продажи ценных бумаг, и об уплате управляющим процентов на сумму, на которую были совершены сделки с ценными бумагами. Размер процентов определяется правилами ст. 395 ГК РФ. В случае положительной разницы между суммой, полученной в результате продажи ценных бумаг, и суммой, уплаченной в связи с приобретением и продажей ценных бумаг, проценты уплачиваются в сумме, не покрытой указанной разницей.
Последствием выдачи управляющей компанией паевого инвестиционного фонда инвестиционных паев, ограниченных в обороте, неквалифицированному инвестору является возложение на управляющую компанию следующих обязанностей:
погасить принадлежащие неквалифицированному инвестору инвестиционные паи интервального паевого инвестиционного фонда, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, в ближайший после дня обнаружения факта выдачи инвестиционных паев неквалифицированному инвестору срок, в который в соответствии с правилами доверительного управления этим фондом у владельцев инвестиционных паев возникает право требовать от управляющей компании их погашения, а инвестиционные паи закрытого паевого инвестиционного фонда, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, не позднее шести месяцев после дня обнаружения факта выдачи инвестиционных паев неквалифицированному инвестору;
уплатить за свой счет сумму денежных средств, переданных неквалифицированным инвестором в оплату инвестиционных паев, ограниченных в обороте (включая величину надбавки, удержанной при их выдаче), и процентов на указанную сумму, размер и срок начисления которых определяются в соответствии с правилами ст. 395 ГК РФ, за вычетом суммы денежной компенсации, выплаченной при погашении инвестиционных паев, ограниченных в обороте, принадлежащих неквалифицированному инвестору (п. 4 ст. 14.1 Федерального закона "Об инвестиционных фондах").
Иск может быть предъявлен клиентом в течение одного года с даты получения им соответствующего отчета управляющего (ст. 5 Федерального закона "О рынке ценных бумаг").
Здесь речь идет о частных случаях совершения доверительным управляющим сделки с нарушением установленных для него ограничений (п. 2 ст. 1022 ГК РФ).
В юридической литературе было подчеркнуто, что действующая редакция п. 1 ст. 1022 ГК РФ содержит неразрешимое противоречие между первым и вторым абзацами в вопросе об ответственности доверительного управляющего. В первом абзаце в качестве ее основания указывается на отсутствие должной заботливости доверительного управляющего об интересах выгодоприобретателя или учредителя управления (принцип виновной ответственности). Во втором абзаце закрепляется принцип ответственности без вины, так как освобождение управляющего от ответственности допускается лишь ввиду действия непреодолимой силы или действий учредителя либо выгодоприобретателя (кредитора).
Иски о понуждении ответчика к совершению определенных действий, связанные с неправильным признанием истца квалифицированным инвестором и приобретением для него ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, не имеют аналогов в ГК РФ.
При принятии судом решения, обязывающего ответчика совершить определенные действия, не связанные с передачей имущества или денежных сумм, в случае если указанные действия могут быть совершены только ответчиком, суд устанавливает в решении срок, в течение которого решение суда должно быть исполнено. Решение суда, обязывающее организацию или коллегиальный орган совершить определенные действия (исполнить решение суда), не связанные с передачей имущества или денежных сумм, исполняется их руководителем в установленный срок (ст. 206 ГПК РФ). При принятии решения, обязывающего ответчика совершить определенные действия, не связанные с взысканием денежных средств или с передачей имущества, арбитражный суд в резолютивной части решения указывает лицо, обязанное совершить эти действия, а также место и срок их совершения (ст. 174 АПК РФ).
В исполнительном производстве требования к должнику совершить определенные действия называются требованиями неимущественного характера. В случаях неисполнения должником таких требований в срок, установленный для добровольного исполнения, судебный пристав-исполнитель выносит постановление о взыскании исполнительского сбора и устанавливает должнику новый срок для исполнения. При неисполнении должником требований, содержащихся в исполнительном документе, без уважительных причин во вновь установленный срок судебный пристав-исполнитель применяет к должнику штраф, предусмотренный ст. 17.15 КоАП РФ, и устанавливает новый срок для исполнения (ст. 105 Федерального закона от 2 октября 2007 г. N 229-ФЗ "Об исполнительном производстве"), т.е. привлекает его к административной ответственности.
Кроме того, в случае неоднократного нарушения профессиональным участником рынка ценных бумаг в течение одного года законодательства о ценных бумагах ФСФР России как лицензирующий орган может приостановить действие лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг или аннулировать эту лицензию (разд. VI Порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг <4>), что также является мерой административной ответственности.
--------------------------------
<4> Приказ ФСФР России от 6 марта 2007 г. N 07-21/пз-н.
Следовательно, должник понуждается к совершению действий посредством привлечения к административной ответственности. Эти меры в литературе названы "сильнодействующими допингами в виде административно-правовых санкций".
Резюмируя, можно сделать следующие выводы:
особенности споров между инвесторами и участниками торгов на фондовой бирже связаны со специфическим правовым положением ответчика - брокера или доверительного управляющего;
способы защиты прав инвесторов на фондовой бирже могут быть сведены к гражданско-правовым способам защиты, предусмотренным ст. 12 ГК РФ и другими нормами гражданского законодательства. Внедоговорные требования о понуждении ответчика к совершению определенных действий, связанные с неправильным признанием истца квалифицированным инвестором и приобретением для него ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, специфичны для законодательства о рынке ценных бумаг. В исполнительном производстве должник понуждается к исполнению требований неимущественного характера путем привлечения его к административной ответственности за их неисполнение;
ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, являются ограниченно оборотоспособными объектами гражданских прав;
прямой иск владельца ипотечного сертификата участия или инвестиционного пая, предъявляемый к доверительному управляющему, аналогичен косвенному иску, который предъявляется акционером к органу управления акционерным обществом. Применение по аналогии законодательства об акционерных обществах позволит в рамках судебного разбирательства конкретизировать ответственность доверительного управляющего.
Наша компания оказывает помощь по написанию курсовых и дипломных работ, а также магистерских диссертаций по предмету Гражданское право, предлагаем вам воспользоваться нашими услугами. На все работы дается гарантия.