Навигация по сайту:

• Главная
• Условия и порядок оказания услуг
• Цены и порядок оплаты
• Способы оплаты
• Гарантии
• ЗАКАЗАТЬ

Контакты:

Свяжитесь с нами:

Telegram: Написать
e-mail: justicemaker@yandex.ru

Особенности законодательного регулирования инвестиционных отношений в Российской Федерации. Статьи по предмету Гражданское право

Наша компания оказывает помощь по написанию статей по предмету Гражданское право. Используем только актуальное законодательство, проекты федеральных законов, новейшую научную литературу и судебную практику. Предлагаем вам воспользоваться нашими услугами. На все выполняемые работы даются гарантии

Вернуться к списку статей по юриспруденции

ОСОБЕННОСТИ ЗАКОНОДАТЕЛЬНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ОТНОШЕНИЙ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

А.О. ИНШАКОВА

Государственное регулирование инвестиционных отношений: понятие, способы осуществления. Стимулирование инвестиционной активности

Государственное регулирование инвестиционных отношений - это осуществляемая органами государственной власти Российской Федерации и субъектов Российской Федерации система мер и инструментов, применяемых государством для управления процессом инвестирования <1>.
--------------------------------
<1> Инвестиционное право: учебник для бакалавриата и магистратуры / Н.И. Беседкина, А.М. Косулина, А.А. Овчинников, Е.С. Якимова. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Юрайт, 2019. 273 с.

С точки зрения государства, эффективность и успешность государственного регулирования инвестиционной деятельности состоят в формировании благоприятных условий не только для внутренних инвестиций, но и для притока средств от зарубежных инвесторов <2>.
--------------------------------
<2> Лаптева А.М., Скворцов О.Ю. Инвестиционное право: учебник для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Юрайт, 2023. 705 с.

Регулирование инвестиционной деятельности выполняется государством по направлениям:
- формирование нормативно-правовой базы, которая регулирует инвестиционную деятельность, обеспечивает защиту участников инвестиционных отношений;
- создание благоприятных условий для осуществления инвестиционной деятельности за счет поддержки реализации инвестиционных проектов прямыми и косвенными методами <3>;
- непосредственное участие государства в осуществлении инвестиционных проектов посредством финансирования или иной поддержки.
--------------------------------
<3> Румянцева Е.Е. Инвестиционный анализ: учеб. пособие для вузов. М.: Юрайт, 2023. 281 с.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется косвенно, когда государство использует методы воздействия, призванные стимулировать инвестиционную деятельность. Такое регулирование данной деятельности способствует благоприятному развитию инвестиционной деятельности.
Такие методы могут быть разнообразны, самые используемые - это налоговая и амортизационная политика, защита инвесторов <4>.
--------------------------------
<4> Матыцин Д.Е. Инвестиции в Интернете: дистанционные сделки с электронными эквивалентами обязательств и требований // Legal Concept = Правовая парадигма. 2022. Т. 21. N 3. С. 57 - 68. DOI: https://doi.org/10.15688/lc.jvolsu.2022.3.8.

Прямое регулирование инвестиционной деятельности характеризуется непосредственным участием государства в реализации инвестиционных проектов за счет средств бюджетной системы, согласно федеральным и региональным программам.
Помимо вышеуказанных способов государственного регулирования существуют также:
1) государственные меры по лицензированию, сертификации, разрешительной документации, планированию и регулированию использования земли;
2) финансовые меры, такие как государственные кредиты, субсидии и гранты;
3) промышленная политика, направленная на увеличение производительности и конкурентоспособности национальной экономики;
4) антимонопольная политика, направленная на предотвращение формирования монопольных структур, обеспечение здоровой конкуренции и защиту прав потребителей.
Стимулирование инвестиционной активности возможно несколькими путями:
1) снижением налоговой нагрузки на инвестиции. Государство может установить льготы и снизить налоги на прибыль, доходы или имущество, которые связаны с инвестиционной деятельностью;
2) предоставлением государственных гарантий и поддержки инвестиций;
3) упрощением бюрократических процедур, что способствует повышению доступности инвестиций;
4) развитием инфраструктуры, что способствует увеличению привлекательности региона для инвесторов <5>;
5) предоставлением инвестиционных кредитов и грантов, которые способствуют развитию новых проектов и индустрий;
6) организацией инвестиционных форумов и выставок, которые привлекают внимание к перспективным проектам и позволяют поддерживать коммуникацию с потенциальными инвесторами.
--------------------------------
<5> Матыцин Д.Е. Развитие правового регулирования ключевых технологий Индустрии 4.0: цифровые токены как особые инвестиционные инструменты // Legal Concept = Правовая парадигма. 2023. Т. 22. N 2. С. 109 - 113. DOI: https://doi.org/10.15688/lc.jvolsu.2023.2.14.

Законодательством Российской Федерации был принят ряд изменений в налоговое законодательство, направленных на стимулирование экономической и инвестиционной активности, а именно меры по стимулированию развития малого и среднего предпринимательства, стимулирующие меры в сфере нефтедобычи и нефтегазопереработки, повышение привлекательности развития бизнеса на отдельных территориях <6>.
--------------------------------
<6> Основные направления бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2023 год и на плановый период 2024 и 2025 годов (утв. Минфином России) // СПС "КонсультантПлюс".

Ограничения и запреты в сфере инвестирования

Государственное регулирование инвестиционной деятельности в некоторых случаях ограничивает возможность инвестирования, устанавливая запреты для инвесторов в определенных сферах деятельности.
Соответствующие запреты обусловлены способом охраны и защиты общественных интересов граждан. Такие меры необходимы для поддержания основ конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и законных интересов граждан, обеспечения безопасности и обороны страны.
В большинстве случаев такие запреты и ограничения касаются сфер деятельности, в которых частные инвестиции потенциально могут повлечь причинение ущерба значительной части населения государства.
Особое внимание уделено ограничениям в сфере инвестирования для иностранных граждан, в частности:
1) изъятию из правовых режимов иностранных инвестиций, устанавливаемых международными соглашениями;
2) ограничениям, касающимся создания и деятельности предприятий с иностранными инвестициями:
а) кредитных организаций;
б) страховых компаний;
в) авиакомпаний;
г) предприятий, имеющих стратегическое значение для страны;
3) ограничениям деятельности на определенных территориях Российской Федерации;
4) изъятию или ограничению в обороте определенного имущества;
5) ограничениям или запретам, касающимся прав пользования недрами;
6) запрету предоставления некоторых мер государственной поддержки;
7) необходимости получения предварительного согласия уполномоченного органа на совершение определенных сделок, действий, например на продажу доли в бизнесе иностранным инвесторам.
Ограничения и запреты в сфере инвестирования могут зависеть от конкретного региона страны, от законодательства, а также от типов инвестиций и инвестиционных продуктов. Многие ограничения и запреты в сфере инвестирования направлены на защиту инвесторов от рисков и мошенничества, а также в поддержку стабильности и безопасности рынка <7>.
--------------------------------
<7> Лаптева А.М., Скворцов О.Ю. Инвестиционное право России и Китая: учебник для вузов / под общ. ред. О.Ю. Скворцова. М.: Юрайт, 2023. 682 с.

Аналогичное по своей правовой сути регулирование наблюдается не только в России, но и, например, в Китае, где государство не только стимулирует инвестиционную деятельность, но и устанавливает определенные ограничения и запреты. Так, в КНР, как и в РФ, существуют определенные перечни отраслей, в которых иностранный капитал не только допускается и поощряется, но и ограничивается, а также запрещается <8>.
--------------------------------
<8> Foreign Investment Law of the People's Republic of China. 15.03.2019. N 26. URL: https://en.ndrc.gov.cn/policies/202105/t20210527_1281403.html (дата обращения: 02.03.2024).

К некоторым распространенным ограничениям и запретам в сфере инвестирования можно отнести:
- ограничение на инвестирование в определенные страны или регионы, которые считаются рискованными или находятся под санкциями;
- запрет на использование внутренней информации компании для совершения сделок на рынке, т.е. запрет на инсайдерскую торговлю;
- ограничение на объем инвестиций, чтобы избежать ситуаций, когда возможное банкротство одной крупной компании может негативно повлиять на весь рынок или его отдельный сегмент;
- запрет на привлечение инвестиций от нерезидентов, если существует опасность вывода капитала из страны.
Помимо этих ограничений и запретов, многие страны также обязывают инвесторов проходить определенные этапы регистрации, подтверждения личности и проверки на соответствие требованиям для инвестирования.

Государственные инвестиционные фонды современной России

Инвестиционные фонды имеют несколько различных форм: одной из них является государственный инвестиционный фонд.
Государство или государственная структура выступают в роли основателя и собственника государственных инвестиционных фондов.
Цель государственных инвестиционных фондов - сбережение и аккумулирование денежных средств, которые в дальнейшем направляются на решение задач и проблем населения страны.
Основателями государственного инвестиционного фонда могут выступать:
- Правительство;
- Центральный банк;
- Министерство;
- Департамент финансов.
Государственный инвестиционный фонд отличают следующие особенности:
- создателем и инициатором государственного инвестиционного фонда является государство;
- фонд призван осуществлять и финансировать стратегически важные и приоритетные инвестиционные проекты;
- осуществление государственной поддержки из фонда;
- главная цель - социальная, а не извлечение прибыли, как у коммерческих инвестиционных фондов;
- инвесторы не могут находиться на стадии банкротства, реорганизации, не могут быть инвесторами и унитарные предприятия с долей государственного участия более 25%;
- наличие повышенных государственных гарантий для инвесторов из-за наличия строгой системы отбора заявок инвестиционных проектов.
Бюджетный кодекс Российской Федерации в ст. 179.2 <9> указывает на наличие в РФ государственных инвестиционных фондов и регламентирует их разделение, а именно выделяет:
1) инвестиционный фонд Российской Федерации;
2) инвестиционный фонд субъектов Российской Федерации.
--------------------------------
<9> Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31 июля 1998 г. N 145-ФЗ // СЗ РФ. 1998. N 31. Ст. 3823.

Порядок использования средств, а также их формирования вправе устанавливать только Правительство РФ. Выбор инвестиционных проектов осуществляется по строгим критериям инвестиционными консультантами Минэкономразвития России.
В современной России существует несколько государственных инвестиционных фондов, которые играют важную роль в развитии экономики страны.
Один из таких фондов - Фонд национального благосостояния России. Фонд национального благосостояния был создан 30 января 2008 г. и направлен на управление доходами, полученными государством от продажи нефти и газа. Средства фонда инвестируются в различные финансовые инструменты, а также используются для поддержки различных проектов в России.
Еще один инвестиционный фонд, который был создан в России, - Российский фонд прямых инвестиций. Его основной задачей является привлечение инвестиций в экономику России путем создания условий для инвестирования в различные проекты. Фонд также призван ускорить модернизацию российской экономики и содействовать созданию новых рабочих мест <10>.
--------------------------------
<10> Федеральный закон от 2 июня 2016 г. N 154-ФЗ "О Российском фонде прямых инвестиций" // СЗ РФ. 2016. N 23. Ст. 3278.

Кроме того, в России существует Российский фонд научно-технологического развития, который направлен на финансирование научно-технических проектов и развитие высокотехнологичных индустрий в стране. Фонд также осуществляет инвестирование в отечественные стартапы и инновационные проекты.
Перспективность государственных инвестиционных фондов России заключается в том, что они способны поддержать экономику в тяжелые периоды, обеспечивая инвестиции в важные отрасли и проекты. Кроме того, эти фонды создают условия для привлечения иностранных инвестиций, что способствует развитию экономики и повышению конкурентоспособности России на мировой арене.

Государственная корпорация развития "ВЭБ.РФ" в системе законодательного регулирования инвестиционных отношений и стимулирования инвестиционной активности

Государственная корпорация развития "ВЭБ.РФ" регулируется российским законодательством в сфере инвестиций и финансов. Она является организацией государственного уровня, предназначенной для финансирования и содействия развитию экономики России, в том числе путем привлечения инвестиций.
В рамках регулирования инвестиционных отношений государственная корпорация работает в соответствии с Федеральным законом "О государственной корпорации развития "ВЭБ.РФ" <11> и Федеральным законом "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений", которые определяют основные правила инвестирования на территории России и регулируют отношения между инвесторами и государством.
--------------------------------
<11> Федеральный закон от 17 мая 2007 г. N 82-ФЗ "О государственной корпорации развития "ВЭБ.РФ" // СЗ РФ. 2007. N 22. Ст. 2562.

Кроме того, "ВЭБ.РФ" активно работает на стимулирование инвестиционной активности в России, создавая условия для привлечения инвесторов и развития инвестиционного климата. Это осуществляется, в частности, через финансирование инвестиционных проектов, поддержку инноваций и технологического развития, а также создание новых рабочих мест и увеличение экономической активности в регионах России.
"ВЭБ.РФ" в рамках осуществления инвестиционной деятельности участвует в реализации проектов в Российской Федерации, в том числе с участием иностранного капитала с учетом ограничений, установленных законодательством РФ, по следующим основным направлениям:
а) развитие инфраструктуры и устранение инфраструктурных ограничений экономического роста;
б) развитие высокотехнологичного производства и производства продукции с высокой добавленной стоимостью;
в) развитие инноваций;
г) развитие отдельных территорий Российской Федерации;
д) внедрение наилучших доступных технологий;
е) повышение эффективности использования природных ресурсов, охрана окружающей среды, улучшение экологической обстановки и положительное влияние на климат (зеленое финансирование);
ж) технологическая модернизация организаций оборонно-промышленного комплекса и поддержка производства ими продукции гражданского и двойного назначения, а также развитие инфраструктуры двойного назначения;
з) участие в реализации национальных проектов (программ), государственных программ, федеральных целевых программ, предусмотренных федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации;
и) участие в реализации проектов на принципах государственно-частного и муниципально-частного партнерства;
к) развитие проектов социального воздействия путем стимулирования участия частного капитала в финансировании проектов социального воздействия, а также участия в реализации проектов социального воздействия, в отношении которых "ВЭБ.РФ" не осуществляет функции оператора проекта на основании решений, принимаемых в порядке, установленном Правительством Российской Федерации <12>.
--------------------------------
<12> Распоряжение Правительства РФ от 10 августа 2021 г. N 2208-р "Об утверждении Меморандума о финансовой политике государственной корпорации развития "ВЭБ.РФ" // СЗ РФ. 2021. N 34. Ст. 6222.

В рамках осуществления инвестиционной деятельности "ВЭБ.РФ" предоставляет финансирование на возвратной основе, выдает гарантии и поручительства, участвует в уставных (складочных) капиталах коммерческих организаций в целях реализации проектов.
Таким образом, государственная корпорация развития "ВЭБ.РФ" является важной составляющей системы законодательного регулирования инвестиционных отношений и стимулирования инвестиционной активности в России.

Бюджетные вложения в инвестиционных сделках (проектах)

Бюджетные вложения в инвестиционных сделках (проектах) - это средства, выделяемые из бюджета на финансирование инвестиционных проектов. Эти вложения могут осуществляться на различных уровнях - государственном, региональном и муниципальном.
Целью бюджетного инвестирования проектов является создание фундаментальной основы производства полезных благ для общества. Это могут быть образовательные, здравоохранительные учреждения, материальные объекты. Бюджетные инвестиции могут быть предоставлены как государственным, так и частным предприятиям.
Бюджетные инвестиции подразделяются на следующие виды:
1) прямое финансирование проекта, при этом проект может быть краткосрочным и долгосрочным;
2) участие в капитале акционерного общества;
3) система государственных гарантий.
В рамках бюджетных вложений в инвестиционные проекты государственные органы могут выделять средства на строительство и модернизацию объектов социальной инфраструктуры (школ, детских садов, больниц), на разработку и внедрение новых технологий, на создание инфраструктуры для развития туризма и другие проекты.
Отличия бюджетных инвестиций от иных видов:
1) национальная приоритетность. Деятельность организации должна быть направлена на повышение уровня жизни граждан и приносить благо обществу;
2) высокая общеэкономическая эффективность. Предприятие должно способствовать росту ВВП страны и улучшению экономических показателей;
3) бюджетная эффективность. Функционирование организации повышает количество налоговых отчислений.

Инвестиционные налоговые льготы хозяйствующим субъектам российской юрисдикции

В России существует ряд инвестиционных налоговых льгот для хозяйствующих субъектов. Например, в некоторых случаях предусмотрены следующие меры:
1) налоговый вычет на научно-исследовательские работы и разработки: предприятия могут списывать до 100% затрат на НИОКР от налоговой базы;
2) уменьшение ставки налога на прибыль для инвестиций в ценные бумаги и благотворительность;
3) льготные условия при создании особой экономической зоны, индустриального парка или технопарка;
4) освобождение от налоговых платежей при приобретении нового оборудования и товаров, относящихся к обязательному использованию на территории РФ.
В России существует несколько льготных инвестиционных режимов:
1) специальный инвестиционный контракт (СПИК);
2) региональный инвестиционный проект (РИП);
3) территория опережающего социально-экономического развития (ТОСЭР);
4) инвестиционный налоговый вычет (ИНВ) (см. таблицу).

Таблица 1

Наименование/характеристика	СПИК	РИП	ТОСЭР	ИНВ
Порядок получения	Разрешительный. Необходимо заключить соглашение с правительством региона	Заявительный или разрешительный в зависимости от типа РИП	Разрешительный	Заявительный или разрешительный в зависимости от региона
Условия	Необходимо внедрить или разработать технологию, которая: - позволит производить конкурентоспособную на мировом уровне продукцию; - включена в перечень современных технологий	Организация числится в реестре РИП и отвечает требованиям налогового законодательства. Также необходимо вести деятельность на определенных территориях и инвестировать оговоренную в региональном законе сумму в проект	Необходимо вести деятельность на определенной территории - Дальний Восток, некоторые города Самарской области и т.д.	Зависит от: - суммы инвестиций в основные средства; - вида деятельности; - среднемесячной заработной платы
Льготы по налогу на прибыль	Федеральный бюджет - 0%. Региональный бюджет - до 0% (определяется законодательством региона). Ускоренная амортизация в отношении ОС, произведенных в рамках СПИК	Налоговая ставка может быть понижена до 0%	Налоговая ставка может быть понижена до 0%	Уменьшение суммы текущего налога на сумму расходов на приобретение/модернизацию ОС: - федеральный бюджет - до 0%; - региональный бюджет - до 5%
Льготы по налогу на имущество	Налоговая ставка (региональный бюджет) может быть понижена до 0%	Налоговая ставка (региональный бюджет) может быть понижена до 0%	Налоговая ставка (региональный бюджет) может быть понижена до 0%	Нет

Также существуют региональные программы инвестиционных налоговых льгот, которые могут предоставляться на уровне субъектов Российской Федерации. В целом налоговые льготы направлены на стимулирование инвестиций и обеспечение развития бизнеса в России.

Государственный контроль инвестиционных сделок (проектов)

Государственный контроль инвестиционных сделок (проектов) - это система мер и действий, направленных на обеспечение прозрачности и законности инвестиционных процессов в стране.
Ее целями являются защита интересов государства и общества в целом, предотвращение недобросовестных практик со стороны инвесторов, снижение рисков для инвесторов и обеспечение эффективного использования средств, вложенных в инвестиционные проекты.
Контроль осуществляется государственными органами, ответственными за регулирование инвестиционной деятельности и защиту прав инвесторов. К таким органам могут относиться антимонопольные службы, налоговые инспекции, правительственные комитеты, центральные банки и др.
Контроль может осуществляться на всех этапах инвестиционного процесса - от проведения анализа проекта до его реализации и контроля над исполнением договорных обязательств. Государственные органы могут требовать от инвесторов предоставления дополнительной информации о проекте, проводить проверки на предмет соблюдения законодательства и договорных условий, а также принимать меры по предотвращению нарушений.
Контроль инвестиционных процессов является важным инструментом поддержки устойчивого развития экономики страны, поэтому его проведение должно осуществляться на высоком уровне.
Таким образом, можно смело утверждать, что государственное регулирование инвестиционных отношений направлено прежде всего на поддержку инвесторов и защиту интересов как инвесторов, так и государства. В качестве же главной цели государственного регулирования инвестиционных отношений выступает обеспечение социального и экономического развития страны в целом.

Литература

1. Инвестиционное право: учебник для бакалавриата и магистратуры / Н.И. Беседкина, А.М. Косулина, А.А. Овчинников, Е.С. Якимова. 3-е изд., перераб. и доп. Москва: Юрайт, 2019. 273 с.
2. Лаптева А.М. Инвестиционное право: учебник для вузов / А.М. Лаптева, О.Ю. Скворцов. 2-е изд., перераб. и доп. Москва: Юрайт, 2023. 705 с.
3. Лаптева А.М. Инвестиционное право России и Китая: учебник для вузов / А.М. Лаптева, О.Ю. Скворцов; под общей редакцией О.Ю. Скворцова. Москва: Юрайт, 2023. 682 с.
4. Матыцин Д.Е. Инвестиции в Интернете: дистанционные сделки с электронными эквивалентами обязательств и требований / Д.Е. Матыцин // Правовая парадигма. 2022. Т. 21. N 3. С. 57 - 68. DOI: 10.15688/lc.jvolsu.2022.3.8.
5. Матыцин Д.Е. Развитие правового регулирования ключевых технологий Индустрии 4.0: цифровые токены как особые инвестиционные инструменты / Д.Е. Матыцин // Правовая парадигма. 2023. Т. 22. N 2. С. 109 - 113. DOI: 10.15688/lc.jvolsu.2023.2.14.
6. Румянцева Е.Е. Инвестиционный анализ: учебное пособие для вузов / Е.Е. Румянцева. Москва: Юрайт, 2023. 281 с.

Наша компания оказывает помощь по написанию курсовых и дипломных работ, а также магистерских диссертаций по предмету Гражданское право, предлагаем вам воспользоваться нашими услугами. На все работы дается гарантия.

"Горячие" документы:

ИА ГАРАНТ