Основания возникновения корпоративного контроля в хозяйственных обществах: теоретические и практические аспекты. Статьи по предмету Предпринимательское право

Наша компания оказывает помощь по написанию статей по предмету Предпринимательское право. Используем только актуальное законодательство, проекты федеральных законов, новейшую научную литературу и судебную практику. Предлагаем вам воспользоваться нашими услугами. На все выполняемые работы даются гарантии

ЗАКАЗАТЬ

Вернуться к списку статей по юриспруденции

ОСНОВАНИЯ ВОЗНИКНОВЕНИЯ КОРПОРАТИВНОГО КОНТРОЛЯ В ХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОБЩЕСТВАХ: ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ

Е.Р. ФЕЙЗРАХМАНОВА

В настоящее время в правовой науке не выработан единый подход по определению понятия корпоративного контроля, однако фактически данный термин широко используется. В рамках настоящего исследования под корпоративным контролем понимается совокупность экономических, юридических и фактических возможностей, возникающих в силу обладания долей участия в корпорации, а также иных оснований, посредством реализации которых лицо, руководствуясь своими интересами, оказывает влияние на формирование воли корпорации <1>.
--------------------------------
<1> Подробнее см.: Фейзрахманова Е.Р. Понятие корпоративного контроля: основные теоретические подходы // Юрист. 2025. N 1. С. 15 - 20.

Основание возникновения корпоративного контроля предопределяет круг контролирующих лиц, деятельность корпорации, являющуюся объектом контроля, а также содержание самого контроля, т.е. экономические, юридические и фактические возможности определять волеизъявление общества. Этот факт обусловливает необходимость исследования юридических и фактических оснований возникновения корпоративного контроля.
В литературе существует позиция об определении приобретения и отчуждения корпоративного контроля в широком и узком смыслах. В широком смысле под приобретением и отчуждением корпоративного контроля понимается "совокупность способов приобретения, посредством совершения отдельных сделок или юридически значимых действий: сделки купли-продажи, проведение реорганизации и пр.". В узком смысле приобретение и отчуждение корпоративного контроля приравнивается к сделкам с акциями или долями участия <2>.
--------------------------------
<2> Оборов А.С. Понятие, содержание и правовое обеспечение корпоративного контроля в коммерческих корпорациях: дис. ... канд. юрид. наук. М., 2024. С. 121.

Вместе с тем указанная точка зрения является спорной ввиду следующего. Отождествление приобретения и отчуждения корпоративного контроля исключительно со сделками, направленными на смену владельца долей (акций) в уставном капитале хозяйственного общества, представляется ограниченным. В то же время предложенное более общее определение оснований возникновения корпоративного контроля не учитывает установления контроля на основании фактических обстоятельств, свидетельствующих о возможности оказывать влияние на волеизъявление хозяйственного общества.
Среди оснований установления корпоративного контроля в первую очередь необходимо выделить участие в хозяйственном обществе (владение долей (акциями) в уставном капитале). Способ предполагает прямое или косвенное участие в корпорации, реализацию всего комплекса корпоративных прав. По общему правилу корпоративный контроль пропорционален доле участия лица в уставном капитале.
Важным критерием для установления корпоративного контроля в данном случае является обладание преобладающем большинством голосов на общем собрании участников. Однако категория "преобладающее большинство" требует более детального рассмотрения.
Так, И.С. Шиткина придерживается позиции, согласно которой преобладающая доля участия представляет собой долю участия, которая позволяет владельцу доли определять решения этого общества <3>. Однако на практике, помимо качественного критерия, также применяется количественный критерий для определения преобладающего участия; например, для целей одобрения сделок с заинтересованностью контролирующим обществом лицом признается участник, обладающий более чем 50 процентами голосов на общем собрании участников (п. 1 ст. 32, п. 1 ст. 45 Федерального закона от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" <4>, п. 1 ст. 81 Федерального закона от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" <5>).
--------------------------------
<3> Корпоративное право: учеб. курс. В 2 т. Т. 1 / отв. ред. И.С. Шиткина. М.: Статут, 2017. (Автор главы V - И.С. Шиткина.)
<4> СПС "КонсультантПлюс".
<5> СПС "КонсультантПлюс".

Необходимо отметить, что возможность определять решения на общем собрании обусловлена прежде всего структурой уставного капитала хозяйственного общества, а также сложившейся практикой голосования. Преобладающей долей участия может быть доля менее 50 процентов. Так, результат голосования на общем собрании подсчитывается в зависимости от общего числа присутствующих участников общества, обладающих правом голоса, следовательно, для принятия решения достаточно обладать меньшей, чем 50 процентов, долей участия.
Кроме того, преобладающей долей признают долю, позволяющую путем голосования блокировать решения других участников. Так, например, в законодательстве о противодействии легализации неправомерных доходов преобладающее участие определяется как "более 25 процентов в капитале" <6>. Однако право вето может возникнуть у участника общества, обладающего долей менее 25 процентов, если уставом общества предусмотрено единогласное решение вопросов компетенции общего собрания.
--------------------------------
<6> См.: статью 3 Федерального закона от 7 августа 2001 г. N 115-ФЗ "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма" // СЗ РФ. 2001. N 33 (часть I). Ст. 3418.

Вместе с тем представляется, что владение блокирующим пакетом акций (долей) или правом вето само по себе не предоставляет контроль, но в отдельных случаях позволяет влиять на волеобразование корпорации.
Таким образом, под преобладающей долей участия понимается доля, позволяющая ее владельцу определять решения общего собрания. Необходимо учитывать возможность распоряжаться голосами непропорционально долям участия, а также сложившуюся практику участия в общем собрании конкретного общества.
Стоит обратить внимание на позицию Верховного Суда РФ, согласно которой отсутствие формального признака контроля (более 50 процентов участия) не препятствует установлению иной фактической возможности основного общества определять решения и должно оцениваться с учетом наличия иных участников, размера их участия и степени вовлеченности в процесс управления группой компаний <7>. Так, приобретение корпоративного контроля возможно не только в силу владения долей более 50 процентов участия в уставном капитале общества, но и на основании фактических обстоятельств.
--------------------------------
<7> См.: пункт 13 Обзора судебной практики Верховного Суда РФ N 1 (2019), утв. Президиумом Верховного Суда РФ 24 апреля 2019 г. // Бюллетень Верховного Суда РФ. 2019. N 10.

Приобретение права участия в хозяйственном обществе осуществляется двумя способами:
- первоначальное приобретение предполагает, что участник является первым обладателем доли;
- производное приобретение подразумевает переход прав на долю (акции) новому участнику на основании волеизъявления предыдущего участника общества <8>.
--------------------------------
<8> См.: Филиппова С.Ю. Договор купли-продажи доли в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью // Хозяйство и право. 2016. N 2. С. 23; Вайпан В.А. Возможность возникновения права на долю в уставном капитале общества при отсутствии правоустанавливающих документов: пределы судебного усмотрения // Вестник арбитражной практики. 2017. N 3. С. 3 - 15; Филиппова С.Ю. Изменение состава участников корпорации: тенденции и актуальные проблемы законодательства и практики // Предпринимательское право. Приложение "Право и бизнес". 2018. N 2. С. 46 - 54.

При первоначальном приобретении формирование корпоративного контроля происходит при учреждении хозяйственного общества. К первоначальным основаниям приобретения корпоративного контроля относится составление учредительных документов, которые предполагают установление корпоративного контроля.
При производном способе корпоративный контроль возникает на основании сделок или иных оснований, связанных с вступлением в корпоративные отношения новых лиц (новые участники). В первую очередь среди таких сделок можно выделить сделки, направленные на приобретение долей (акций) хозяйственных обществ (купля-продажа, опцион на приобретение долей (акций), мена, дарение, вступление в наследство, раздел имущества супругов <9>).
--------------------------------
<9> Определение Верховного Суда РФ от 30 марта 2023 г. N 304-ЭС22-20237 по делу N А27-615/2021, Постановление Арбитражного суда Московского округа от 18 июля 2024 г. N Ф05-12994/2024 по делу N А40-153877/2023 // Картотека арбитражных дел. URL: https://kad.arbitr.ru (дата обращения: 31.01.2025).

К производным сделкам, направленным на установление корпоративного контроля посредством приобретения права участия в корпорации, относятся:
- прямое приобретение долей (акций) в уставном капитале хозяйственного общества;
- приобретение долей (акций) в уставном капитале холдинговой компании (косвенное приобретение права участия);
- приобретение долей (акций) в уставном капитале хозяйственного общества в рамках увеличения уставного капитала.
Следующим основанием возникновения корпоративного контроля являются сделки, не предполагающие отчуждение долей (акций) в уставном капитале хозяйственных обществ. Однако для признания подобных сделок основанием возникновения корпоративного контроля необходимо наличие дополнительных обстоятельств <10>. К таким обстоятельствам можно отнести закрепление в договоре прав контрагента, аналогичных корпоративным правам участника общества, обладающего преобладающим числом голосов (например, право назначать единоличный исполнительный орган юридического лица и др.). В данном случае приобретение корпоративного контроля не является основной целью сделки, намерения сторон направлены на надлежащее исполнение обязательства, предусмотренного договором. Так, банк, закрепляя в кредитном соглашении ковенанты, направленные на ограничение корпоративных прав (например, ограничение выплаты дивидендов, запрет реорганизации или ликвидации заемщика, согласование с банком отчуждения имущественных активов (сделки, требующие одобрения органом управления общества)), преследует цель своевременного возврата кредита.
--------------------------------
<10> Шиткин А.О. Корпоративный контроль по праву России и США: понятие, основания и правовые последствия возникновения: дис. ... канд. юрид. наук. М., 2020. С. 35 - 36.

К договорам, на основании которых может быть установлен корпоративный контроль, например, относятся договор залога доли (акций) в уставном капитале, договор доверительного управления, кредитный договор, договор коммерческой концессии, корпоративный договор, соглашения между участниками хозяйственного общества и третьими лицами ("квазикорпоративный договор").
При заключении договора залога доли (акций) кредитор может участвовать в управлении делами корпорации посредством наделения его соответствующими корпоративными правами в случаях, предусмотренных законом или договором. Соответственно, при залоге доли (акций) может возникнуть ситуация, при которой залогодержатель наравне с корпоративными правами приобретет и корпоративный контроль. Например, в рамках спора об оспаривании сделки с заинтересованностью судом было констатировано, что залогодержатель 100 процентов долей в уставном капитале обладает правом осуществлять все права участников общества, в том числе по управлению делами общества <11>.
--------------------------------
<11> Определение Верховного Суда РФ от 30 мая 2017 г. N 309-ЭС17-5399 по делу N А07-21705/2015 // Картотека арбитражных дел. URL: https://kad.arbitr.ru (дата обращения: 31.01.2025).

Доверительный управляющий на период действия доверительного управления долей (акциями) также наделяется правами участника корпорации и, соответственно, может оказывать влияние на принятие тех или иных решений в корпорации, тем самым приобретая корпоративный контроль.
Корпоративный договор отличается от других договоров, на основании которых возникает корпоративный контроль, тем, что основной целью его заключения может быть именно приобретение корпоративного контроля.
Консолидированное и согласованное осуществление корпоративных прав сторонами корпоративного договора влечет за собой перераспределение корпоративного контроля в корпорации. Так, посредством консолидированного и согласованного осуществления корпоративных прав создается эффект "консолидированной доли участия в обществе", позволяющий, например, формировать органы управления, принимать решения о внесении изменений в устав, о реорганизации и др.
Также при заключении корпоративного договора один участник может приобрести корпоративный контроль, если в договоре будет предусмотрено условие о том, что другие участники хозяйственного общества будут осуществлять свои корпоративные права (например, голосовать определенным образом на общем собрании участников общества) как такой участник общества.
Помимо заключения корпоративного договора в законодательстве предусмотрена возможность заключения между участниками хозяйственного общества и кредиторами общества или иными третьими лицами договора об осуществлении участниками хозяйственного общества своих корпоративных прав определенным образом в целях обеспечения охраняемого законом интереса третьих лиц, являющихся сторонами такого договора ("квазикорпоративный договор"). Кредиторы и иные третьи лица могут обладать корпоративным контролем, поскольку оказывают влияние на принятие участниками хозяйственного общества решений по вопросам, связанным с управлением делами хозяйственного общества, посредством закрепления в договоре интересов таких лиц.
Стоит согласиться с позицией А.В. Гурьянова, согласно которой контролирующие в силу договора лица должны нести обязанность действовать добросовестно и разумно <12>. В противном случае создается ситуация, при которой ответственными будут признаваться лица, формально обладающие контролем, но передавшие его в силу договора другой стороне. Таким образом, нарушается принцип виновной ответственности за совершенные правонарушения.
--------------------------------
<12> Гурьянов А.В. Правовое регулирование отношений корпоративного контроля и управления в холдингах: дис. ... канд. юрид. наук. М., 2024. С. 82.

Помимо юридических фактов, основанием корпоративного контроля могут быть фактические обстоятельства. В данном случае лицо оказывает влияние на волеизъявление корпорации посредством осуществления фактических действий, определенных структурой связей между контролирующим лицом и контролируемым обществом и характером их взаимодействия. У корпорации отсутствует юридическая обязанность формировать свою волю, основываясь на указаниях контролирующего лица, однако в силу фактических обстоятельств корпорация следует таким указаниям. Правовое отношение между контролирующим лицом и подконтрольной корпорацией отсутствует, корпоративный контроль осуществляется посредством фактических действий.
При рассмотрении фактических обстоятельств как основания установления корпоративного контроля следует обратиться к судебной практике.
Так, например, в рамках спора о привлечении контролирующих должника лиц к субсидиарной ответственности судами был установлен фактический контроль со стороны одного из ответчиков на основании совокупности обстоятельств. Такими обстоятельствами являлись: наличие брачных отношений с родной сестрой учредителя должника, фактическое руководство деятельностью должника, которое выражалось в том, что данное лицо давало указания относительно распоряжения денежными средствами, в отношениях с работниками представлялось руководителем, занимало кабинет руководителя. При указанных обстоятельствах, а также учитывая, что должником в пользу такого лица совершались сделки, впоследствии признанные недействительными, поскольку были совершены в ущерб интересам кредиторов, суды пришли к выводу о наличии оснований для привлечения указанного лица наряду с другими контролирующими лицами к субсидиарной ответственности по обязательствам должника за совершение сделок, причинивших ущерб имущественным правам кредиторов (подп. 1 п. 2 ст. 61.11 Федерального закона от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" <13>) <14>.
--------------------------------
<13> СПС "КонсультантПлюс".
<14> Постановление Арбитражного суда Уральского округа от 10 июля 2023 г. N Ф09-4552/21 по делу N А50-16046/2019 // Картотека арбитражных дел. URL: https://kad.arbitr.ru (дата обращения: 31.01.2025).

В рамках другого спора суд, установив обстоятельства, свидетельствующие о наличии фактического контроля, привлек к субсидиарной ответственности за совершение действий, которые привели к банкротству, наравне с участником общества и его генеральным директором юриста общества. Судами было установлено, что юрист общества обладал статусом контролирующего лица, поскольку в силу родственных связей с участником и брачных связей с генеральным директором данное лицо также могло участвовать в принятии управленческих решений в обществе <15>.
--------------------------------
<15> Постановление Арбитражного суда Уральского округа от 19 октября 2023 г. N Ф09-4328/22 по делу N А76-33985/2021 // Картотека арбитражных дел. URL: https://kad.arbitr.ru (дата обращения: 31.01.2025).

Стоит отметить, что обширная судебная практика по вопросам ответственности фактически контролирующих лиц при отсутствии признаков несостоятельности не сложилась. Этот факт обусловлен исключительной природой ответственности фактически контролирующих лиц, сложностью в доказывании обстоятельств возникновения контроля.
Таким образом, по результатам исследования предлагается выделить следующие группы оснований возникновения корпоративного контроля:
1. Приобретение права участия в хозяйственном обществе, которое, в свою очередь, можно разделить:
- на первоначальное приобретение права участия в хозяйственном обществе при его учреждении;
- производное приобретение права участия в хозяйственном обществе в хозяйственном обществе на основании сделок, направленных на смену участника корпорации.
2. Сделки, не предполагающие отчуждение долей (акций) в уставном капитале хозяйственных обществ.
3. Фактические обстоятельства, позволяющие оказывать влияние на волеизъявление хозяйственного общества.

Литература

1. Вайпан В.А. Возможность возникновения права на долю в уставном капитале общества при отсутствии правоустанавливающих документов: пределы судебного усмотрения / В.А. Вайпан // Вестник арбитражной практики. 2017. N 3. С. 3 - 15.
2. Гурьянов А.В. Правовое регулирование отношений корпоративного контроля и управления в холдингах: диссертация кандидата юридических наук / А.В. Гурьянов. Москва, 2024. 291 с.
3. Корпоративное право: учебный курс. В 2 томах. Т. 1 / ответственный редактор И.С. Шиткина. Москва: Статут, 2017. 976 с.
4. Оборов А.С. Понятие, содержание и правовое обеспечение корпоративного контроля в коммерческих корпорациях: диссертация кандидата юридических наук / А.С. Оборов. Москва, 2024. 262 с.
5. Фейзрахманова Е.Р. Понятие корпоративного контроля: основные теоретические подходы / Е.Р. Фейзрахманова // Юрист. 2025. N 1. С. 15 - 20.
6. Филиппова С.Ю. Договор купли-продажи доли в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью / С.Ю. Филиппова // Хозяйство и право. 2016. N 2. С. 23 - 40.
7. Филиппова С.Ю. Изменение состава участников корпорации: тенденции и актуальные проблемы законодательства и практики / С.Ю. Филиппова // Право и бизнес. 2018. N 2. С. 46 - 54.
8. Шиткин А.О. Корпоративный контроль по праву России и США: понятие, основания и правовые последствия возникновения: диссертация кандидата юридических наук / А.О. Шиткин. Москва, 2020. 245 с.

Наша компания оказывает помощь по написанию курсовых и дипломных работ, а также магистерских диссертаций по предмету Предпринимательское право, предлагаем вам воспользоваться нашими услугами. На все работы дается гарантия.

ИА ГАРАНТ