Свяжитесь с нами:

Telegram: Написать
e-mail: justicemaker@yandex.ru

Трансформация форм инвестирования кредитных организаций в условиях цифровизации на примере Российской Федерации и Азербайджанской Республики. Статьи по предмету Банковское право

Наша компания оказывает помощь по написанию статей по предмету Банковское право. Используем только актуальное законодательство, проекты федеральных законов, новейшую научную литературу и судебную практику. Предлагаем вам воспользоваться нашими услугами. На все выполняемые работы даются гарантии

ЗАКАЗАТЬ

Вернуться к списку статей по юриспруденции

ТРАНСФОРМАЦИЯ ФОРМ ИНВЕСТИРОВАНИЯ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ В УСЛОВИЯХ ЦИФРОВИЗАЦИИ НА ПРИМЕРЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ И АЗЕРБАЙДЖАНСКОЙ РЕСПУБЛИКИ

М.Г. КЫРЛАН

Актуальность темы, связанной с трансформацией форм инвестирования кредитных организаций в условиях цифровизации, обусловлена стремительным развитием цифровых технологий, меняющих не только финансовые рынки, но и саму суть банковского дела. В этой связи именно цифровизация заставляет банки перестраивать традиционные формы инвестирования, такие как операции с ценными бумагами, проектное и корпоративное финансирование, под новым углом зрения. Новые технологические решения - искусственный интеллект, блокчейн, Big Data - и быстрое развитие финтех-компаний оказывают существенное влияние на традиционные формы инвестирования, открывая совершенно новые возможности для кредитных организаций.

Цифровизация стала важнейшим фактором, который не только изменил способы взаимодействия банков с клиентами, но и поставил вопрос о необходимости адаптации правовой базы к новым реалиям. Регулирование традиционных форм инвестирования, таких как операции с ценными бумагами (Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг"), или проектного финансирования (включая нормы Гражданского кодекса РФ) существенно отличается от правовых условий для цифровых инструментов, где регуляторные рамки только формируются (например, Федеральный закон от 31.07.2020 N 259-ФЗ "О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации"). Это создает асимметрию в возможностях и рисках между традиционными и инновационными формами инвестирования.

Аналогичная ситуация наблюдается и в Азербайджане, где традиционные финансовые инструменты регулируются Законом Азербайджанской Республики от 15.05.2015 N 1284-IVQ "О рынке ценных бумаг", в то время как цифровые финансовые инструменты находятся в стадии законодательного оформления. Центральный Банк Азербайджана выпустил постановление о виртуальных активах, направленное на регулирование криптовалют и других цифровых финансовых инструментов, что демонстрирует стремление страны адаптировать правовую базу к современным технологическим вызовам.

Традиционные формы инвестирования кредитных организаций. Деятельность российских и азербайджанских банков на рынке ценных бумаг всегда играла важную роль в их инвестиционной деятельности, что объясняется необходимостью привлечения капитала и управления активами и пассивами. Банки могут выступать на этом рынке в различных ролях: эмитента, покупателя, продавца, посредника.

Хорошим примером активного участия российских банков в этом сегменте рынка является выпуск облигаций. Крупнейшие кредитные организации регулярно выпускают облигации. Например, Сбербанк в последнее время выпускает как рублевые, так и еврооблигации для международных инвесторов, что дает возможность диверсифицировать источники средств и привлекать средства на более длительные сроки. В Азербайджанской Республике аналогичную активность проявляют ведущие банки страны, такие как Международный Банк Азербайджана (МБА) и PASHA Bank, активно использующие инструменты рынка ценных бумаг для привлечения капитала. МБА как крупнейший банк страны регулярно выпускает облигации как в национальной валюте (манатах), так и в иностранной валюте, что способствует развитию локального рынка ценных бумаг и привлечению международных инвестиций в банковский сектор Азербайджана.

Особое внимание следует уделить управлению активами клиентов. Крупные российские банки оказывают услуги по доверительному управлению ценными бумагами: банки занимаются инвестированием частных и корпоративных клиентов, направляя их капиталы в акции, облигации и другие ценные бумаги. Пожалуй, одним из ярких примеров такой работы является деятельность Альфа-Банка, который в 2020 году оказался в числе лидеров на рынке услуг доверительного управления, предлагая рекордную доходность для инвестиционных портфелей клиентов.

В Азербайджанской Республике подобные услуги активно развивают ведущие банки страны. Так, PASHA Bank предлагает своим клиентам комплексные решения по управлению активами, включая инвестиции в государственные и корпоративные ценные бумаги. Капитал Банк также расширяет спектр услуг доверительного управления, предоставляя клиентам возможность инвестировать как на местном рынке, так и в международные финансовые инструменты. Особенностью азербайджанского рынка является то, что банки часто выступают в качестве консультантов при размещении государственных облигаций, помогая своим клиентам формировать инвестиционные портфели с учетом их риск-профиля и целей инвестирования [3]. Доверительное управление позволяет банкам не только зарабатывать на комиссиях, но и укреплять свою клиентскую базу, предлагая персональные решения.

Также стоит отметить активное использование банками так называемых сделок РЕПО (операций обратного выкупа), позволяющих им быстро привлекать средства, закладывая свои ценные бумаги. Например, Банк ВТБ активно использует РЕПО для управления ликвидностью, что позволяет ему сохранять стабильность в краткосрочной перспективе и оперативно реагировать на изменения рыночной ситуации. В Азербайджанской Республике рынок РЕПО также получил существенное развитие в последние годы. Центральный Банк Азербайджана активно способствует развитию данного инструмента, предоставляя банкам возможность проведения операций РЕПО как с государственными ценными бумагами, так и с нотами самого ЦБА. Крупнейшие банки страны, такие как Международный Банк Азербайджана и PASHA Bank, регулярно используют РЕПО-операции для управления краткосрочной ликвидностью и оптимизации структуры активов, что позволяет банковской системе Азербайджана поддерживать необходимый уровень ликвидности и эффективно управлять финансовыми потоками <1>.

--------------------------------

<1> МКБ первым интегрировал брокерское РЕПО внутри банка // ГлобалМСК: [Электронный ресурс]. URL:https://globalmsk.ru/firmnews/id/29365 (дата обращения: 11.02.2025).

Российские банки действуют на рынке ценных бумаг в рамках строгого регулирования, включая Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" [6] и стандарты Банка России, что обеспечивает прозрачность операций и защиту инвесторов. Например, выпуск облигаций Сбербанком и ВТБ осуществляется с соблюдением требований к раскрытию информации и кредитным рейтингам. Однако даже в регулируемой сфере сохраняются риски, связанные с волатильностью рынка, что подчеркивает важность соблюдения норм риск-менеджмента (в соответствии с Положением Банка России от 17.04.2019 N 683-П "Об установлении обязательных для кредитных организаций требований к обеспечению защиты информации при осуществлении банковской деятельности в целях противодействия осуществлению переводов денежных средств без согласия клиента") [7].

В Азербайджане регулирование рынка ценных бумаг осуществляется в соответствии с Законом Азербайджанской Республики "О рынке ценных бумаг" и нормативными актами Центрального Банка Азербайджана. Крупнейшие банки страны, такие как Международный Банк Азербайджана и Капитал Банк, активно участвуют в операциях с ценными бумагами, соблюдая строгие требования к прозрачности и отчетности. Азербайджанский рынок ценных бумаг характеризуется особым вниманием к управлению рисками, что отражено в Правилах управления рисками на рынке ценных бумаг (утв. Центральным Банком Азербайджана). Бакинская фондовая биржа (БФБ) играет ключевую роль в обеспечении прозрачности и эффективности рынка ценных бумаг. Таким образом, деятельность российских и азербайджанских банков на рынке ценных бумаг позволяет им не только привлекать капитал, но и отрабатывать эффективные методы управления рисками и ликвидностью. При этом данный рынок уже является заметным инструментом для поддержания финансовых организаций в условиях динамично развивающейся экономической ситуации в обеих странах.

Проектное и корпоративное финансирование в российских банках крайне актуально для обеспечения экономического роста за счет финансирования крупных инфраструктурных проектов, создания условий для развития бизнеса крупных компаний, примером чего может служить участие банков в крупных строительных проектах, энергетических проектах и других высококапиталоемких отраслях. Хорошим примером проектного финансирования является сотрудничество Сбербанка и "Роснефти" по проектам добычи углеводородов. В 2017 году Сбербанк предоставил "Роснефти" кредит на сумму более 100 млрд рублей на разработку месторождений <2>. Кредит был выдан под будущие доходы от реализации добычи нефти и газа. Данный пример показывает большую роль проектного финансирования в реализации стратегически важных для страны проектов.

--------------------------------

<2> Сбербанк выдаст "Роснефти" кредит на 125 млрд рублей // Invest Future: [Электронный ресурс]. URL: https://invest-future.ru/news/id/sberbank-vydast-rosnefti-kredit-na-125-mlrd-rubley (дата обращения: 11.02.2025).

Помимо проектного финансирования российские банки активно занимаются корпоративным финансированием, которое подразумевает предоставление компании средств на все ее нужды, будь то функционирование, расширение или рефинансирование долговых обязательств. Классическим примером такого вида финансирования является андеррайтинг облигационных программ. Например, в 2020 году ВТБ был одним из крупнейших участников размещения облигаций крупнейшего российского производителя алюминия - компании "Русал" [1]. Помимо участия в размещении облигаций своими средствами, банк организовал процесс продажи облигаций на рынках капитала. Все это дает возможность не только получить финансирование для самой компании, но и сыграть важную роль в процессе развития всего фондового рынка.

В Азербайджанской Республике проектное и корпоративное финансирование также играет важную роль в развитии экономики страны, особенно в нефтегазовом секторе и инфраструктурных проектах. Международный Банк Азербайджана является одним из ключевых игроков в области проектного финансирования. Например, в 2019 году МБА участвовал в финансировании проекта по модернизации Бакинского нефтеперерабатывающего завода имени Гейдара Алиева, предоставив кредит в размере 500 млн долл. США. Данный проект имеет стратегическое значение для экономики Азербайджана, так как направлен на повышение качества нефтепродуктов и увеличение производственных мощностей.

В сфере корпоративного финансирования азербайджанские банки также демонстрируют активность. Паша Банк, один из ведущих частных банков страны, активно участвует в финансировании корпоративного сектора через различные инструменты, включая синдицированные кредиты и облигационные займы. В 2021 году банк выступил организатором выпуска корпоративных облигаций для нескольких крупных компаний страны, что способствовало развитию локального рынка ценных бумаг. Капитал Банк также активно участвует в корпоративном финансировании, предоставляя кредиты для развития бизнеса крупным предприятиям страны, особенно в сферах торговли и производства. Важно отметить, что, в отличие от российского рынка, где практика проектного и корпоративного финансирования имеет более длительную историю и больший масштаб, азербайджанский рынок находится в стадии активного развития. Тем не менее благодаря поддержке государства и активной позиции банковского сектора эти направления финансирования становятся все более востребованными в экономике Азербайджанской Республики.

Наряду с реструктуризацией долгов компаний, банки также являются активной составляющей корпоративного финансирования. Указанное особенно актуально в условиях экономической нестабильности, когда у компаний возникают проблемы с ликвидностью. Примером может служить сотрудничество Тинькофф Банка (Т-Банка) с крупными розничными сетями в процессе реструктуризации задолженности. Банк договаривается о гибких условиях обслуживания кредита и рефинансирования долга, что позволяет компании сохранять финансовую стабильность в сложных экономических условиях.

Банки также играют важную роль в корпоративном финансировании, осуществляя сделки по слияниям и поглощениям [5]. Такое корпоративное финансирование дает возможность компаниям увеличить свою долю на рынке, а банки получают прибыль как от организации сделок, так и от предоставления кредитов для их финансирования.

В России проектное финансирование регулируется как общими нормами ГК РФ (глава 42 "Заем и кредит"), так и специальными положениями, например, Федеральным законом от 13.07.2015 N 224-ФЗ "О государственно-частном партнерстве, муниципально-частном партнерстве в Российской Федерации и внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации". Однако ключевые риски, такие как неопределенность доходов от проекта, часто требуют дополнительных гарантий, не всегда предусмотренных законодательством. В Азербайджане правовое регулирование проектного финансирования осуществляется в рамках ГК Азербайджанской Республики и специальных законов, таких как Закон Азербайджанской Республики от 22.06.2022 N 551-VIQ "Об инвестиционной деятельности". Важную роль играет также Закон Азербайджанской Республики от 16.01.2004 N 590-IIQ "О банках", определяющий правовые основы банковской деятельности в сфере проектного финансирования. При этом существующая нормативная база требует дальнейшего совершенствования для более эффективного управления рисками в крупных инвестиционных проектах. Соответственно, в России проектное и корпоративное финансирование все чаще используется при реализации крупных инвестиционных проектов и содействии бизнесу. Банки участвуют не только в роли кредиторов, но и в организованных выпусках облигаций и сделках M&A, направленных на долгосрочное развитие корпоративного сектора и стабилизацию финансовых потоков.

Аналогично в Азербайджанской Республике проектное и корпоративное финансирование становится все более востребованным инструментом экономического развития, особенно в нефтегазовом секторе и инфраструктурных проектах. Азербайджанские банки активно развивают свои компетенции в области структурированного финансирования, участвуют в синдицированном кредитовании и способствуют развитию рынка корпоративных облигаций, что создает дополнительные возможности для привлечения капитала в реальный сектор экономики.

Трансформация форм инвестирования на фоне цифровизации. Цифровизация России и Азербайджанской Республики также позволила ее банкам серьезно инвестировать в развивающиеся компании в сфере финтех и технологий искусственного интеллекта. Эти разработки не только изменили лицо взаимоотношений банка и клиента, но и открыли новые инвестиционные возможности и повысили эффективность банковских операций. В России ярким примером таких операций являются инвестиции Сбербанка в сектор финтех. Так, в 2019 году Сбербанк официально объявил о начале деятельности венчурного фонда Sberbank Ventures, который будет активно инвестировать в финтех-стартапы, включая разработки в области блокчейна, систем платежей и цифровых кошельков <3>. Здесь уместно привести лишь один яркий пример успешных инвестиций - участие в развитии Тинькофф Банка (Т-Банка), который сумел войти в список ведущих игроков цифровых финансовых сервисов. Эта инвестиция дала Сбербанку возможность выйти на рынок онлайн-банкинга и расширить круг услуг, предоставляемых своим клиентам.

--------------------------------

<3> Сбербанк и Российская венчурная компания создадут фонд на $100 млн для инвестиций в стартапы // Коммерсантъ: [Электронный ресурс]. URL: https://www.kommersant.ru/doc/4762679 (дата обращения: 11.02.2025).

В Азербайджанской Республике подобным примером служит Международный Банк Азербайджана, который активно инвестирует в развитие цифровых технологий и финтех-решений. Банк запустил собственную программу цифровой трансформации, в рамках которой внедряются инновационные решения в области мобильного банкинга и электронных платежей. Кроме того, МБА создал специальный инновационный центр, фокусирующийся на развитии финтех-проектов и поддержке местных стартапов в этой области.

Еще одно перспективное направление - использование технологий искусственного интеллекта. Банки все активнее внедряют искусственный интеллект для оптимизации процесса кредитования, анализа рисков и разработки индивидуальных предложений для клиентов. В России Альфа-Банк успешно использует машинное обучение и искусственный интеллект для оценки кредитоспособности клиентов. Это позволяет банку более точно прогнозировать риски, ускорить процесс принятия решений о выдаче кредитов и сократить время их оформления, чтобы банковские услуги были более доступны населению <4>.

--------------------------------

<4> Шалимова А. Альфа-Банк внедрил искусственный интеллект в розничное кредитование // Banki.ru [Электронный ресурс]. URL: https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10957204 (дата обращения: 11.02.2025).

В Азербайджанской Республике Pasha Bank является лидером во внедрении технологий искусственного интеллекта в банковский сектор. Банк разработал собственную систему анализа данных на основе искусственного интеллекта, которая помогает оптимизировать процессы управления рисками и улучшать качество обслуживания клиентов. Кроме того, банк активно внедряет чат-боты и виртуальных ассистентов для повышения эффективности клиентской поддержки и автоматизации рутинных операций.

Не менее важной тенденцией является использование технологий блокчейн для обеспечения безопасности транзакций и повышения уровня прозрачности операций. Еще в 2020 году Газпромбанк разработал пилотный проект по применению технологии блокчейн в расчетах как с клиентами, так и с контрагентами, что позволило значительно сократить время обработки транзакций и снизить финансовые издержки, связанные с традиционными схемами расчетов. При этом блокчейн обеспечивает высокий уровень защиты данных и гарантирует прозрачность операций, что так важно для клиентов банка.

В Азербайджанской Республике внедрение блокчейн-технологий также активно развивается. Центральный Банк Азербайджана в партнерстве с IBM реализует проект по созданию цифровой идентификации на основе блокчейна. Капитал Банк, один из крупнейших банков страны, успешно внедрил блокчейн-решения для оптимизации межбанковских переводов и повышения безопасности платежей. Данные инновации позволили существенно ускорить процесс обработки транзакций и снизить операционные расходы банков.

Таким образом, инвестиции российских и азербайджанских банков в финтех и искусственный интеллект становятся важным элементом их цифровой трансформации. Эти технологии позволяют повысить операционную эффективность, улучшить качество обслуживания клиентов и создать новые бизнес-модели для увеличения прибыльности банковских организаций. В обеих странах наблюдается активное развитие инновационных финансовых технологий, что способствует модернизации банковского сектора и повышению его конкурентоспособности на международном уровне.

В условиях цифровизации банки начали активно создавать цифровые экосистемы, объединяющие различные финансовые и нефинансовые сервисы на одной платформе, что позволяет не только расширить предложение для клиентов, но и повысить монетизацию клиентской базы. Одним из примеров такой трансформации является Т-Банк, который на протяжении нескольких лет активно развивает цифровую экосистему. В рамках этого проекта банк предоставляет не только традиционные банковские услуги, но и онлайн-коммерцию, страхование, инвестиции и даже медицинские услуги. Это позволяет данному банку значительно увеличить доходность от разных каналов и создать дополнительную ценность для пользователей. В свою очередь у Сбербанка есть экосистема, включающая в себя линейку онлайн-торговли, образовательные платформы, здравоохранение и сервис собственной разработки под названием Лаборатория блокчейн <5>. С помощью этого проекта банк может подключать провайдеров абсолютно любых сторонних сервисов и предлагать весь спектр цифровых услуг своим клиентам.

--------------------------------

<5> Лаборатория блокчейн // SberLabs: [Электронный ресурс]. URL: https://sberlabs.com/laboratories/laboratoriya-blockchain (дата обращения: 11.02.2025).

В Азербайджанской Республике также наблюдается активное развитие банковских экосистем. Pasha Bank, один из ведущих банков страны, разработал собственную цифровую экосистему PashaLife, которая включает в себя не только банковские услуги, но и различные lifestyle-сервисы, такие как бронирование билетов, заказ такси и доставку еды. Международный Банк Азербайджана создал платформу IBAmarket, объединяющую электронную коммерцию, финансовые услуги и программы лояльности. Капитал Банк через свое мобильное приложение BirBank предоставляет клиентам доступ к широкому спектру услуг, включая коммунальные платежи, покупку авиабилетов и страховых продуктов.

Цифровизация повлияла на участие российских и азербайджанских банков в фондовом рынке. Банки все чаще стали внедрять цифровые платформы торговли ценными бумагами, что упрощает доступ индивидуальных инвесторов на биржу. Например, в 2019 году Альфа-Банк запустил онлайн-платформу для торговли ценными бумагами и облигациями. Клиенты могли не только покупать и продавать ценные бумаги на этом сайте, но и в режиме реального времени отслеживать состояние инвестиционного портфеля. Это значительно расширяет поле возможностей, открывающихся перед мелкими инвесторами, - ведь до этого подобные инструменты предлагались только ограниченному кругу институциональных инвесторов. ВТБ также продолжает активно развивать свои позиции на фондовом рынке. В рамках цифровой трансформации банк запустил сервисы для операций с корпоративными облигациями и открыл доступ к более сложным финансовым инструментам для индивидуальных инвесторов. В 2021 году ВТБ Капитал успешно разместил облигации для инвесторов благодаря улучшению инфраструктуры для работы с ценными бумагами [2].

В Азербайджане крупнейший банк страны Международный Банк Азербайджана также активно развивает цифровые сервисы для работы с ценными бумагами. В 2020 году банк запустил мобильное приложение IBACApital, позволяющее клиентам осуществлять операции с государственными облигациями и нотами Центрального банка Азербайджана. Капитал Банк внедрил платформу онлайн-трейдинга, которая дает возможность частным инвесторам участвовать в торгах на Бакинской фондовой бирже (BSE) через мобильное приложение.

Помимо этого, российские банки также сообщают об участии на фондовом рынке, связанном с новыми финансовыми технологиями, такими как робосоветы. Это автоматизированные системы, создающие с помощью алгоритмов и искусственного интеллекта инвестиционные портфели и рекомендации для клиентов. Например, у Сбербанка есть сервис "Робосоветник", где пользователям предоставляется возможность автоматически управлять своими инвестициями с помощью искусственного интеллекта и машинного обучения [4]. Он анализирует поведение пользователей, их финансовые цели и текущую рыночную ситуацию, чтобы предложить оптимальные стратегии для роста капитала. Это не только повышает доступность инвестиционных продуктов, но и делает финансовые консультации менее дорогими.

В банковском секторе Азербайджана также наблюдается тенденция к внедрению автоматизированных систем управления инвестициями. PASHA Bank, один из ведущих корпоративных банков страны, разработал систему автоматического анализа инвестиционных возможностей для своих клиентов, основанную на технологиях машинного обучения.

Инвестиции в финтех и искусственный интеллект пока находятся в "серой зоне" регулирования. Например, использование блокчейна в Газпромбанке частично подпадает под Федеральный закон "О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации", но многие аспекты, такие как смарт-контракты, остаются вне правового поля. Это создает риски для банков, вынужденных действовать в условиях нормативной неопределенности.

Внедрение искусственного интеллекта для оценки кредитоспособности (Альфа-Банк) также требует соблюдения Федерального закона от 27.07.2006 N 152-ФЗ "О персональных данных", что усложняет процессы разработки алгоритмов.

Аналогичная ситуация сложилась в Азербайджанской Республике: регулирование должно осуществляться в соответствии с Законом Азербайджанской Республики от 11.05.2010 N 998-IIIQ "О персональных данных". Однако, как и в России, многие аспекты использования новых технологий остаются недостаточно регламентированными, что создает определенные сложности для банков при внедрении инновационных решений.

Подводя итог, сравним наиболее актуальные формы традиционного и инновационного инвестирования кредитных организаций (см. таблицу).

Таблица

Сравнительный анализ форм традиционного и инновационного инвестирования кредитных организаций

Форма инвестирования	Преимущества	Недостатки	Уровень регулирования
1. Рынок ценных бумаг [5]	Доступность для крупных и мелких инвесторов. Хорошо регулируемый рынок. Высокая ликвидность	Высокий уровень рисков (волатильность рынка). Зависимость от внешних экономических факторов	Высокий, регулирование и практика устоялись
2. Проектное финансирование [6]	Поддержка крупных инфраструктурных и корпоративных проектов. Возможность долгосрочных инвестиций	Высокие риски из-за неопределенности в доходах от проекта. Требуется значительная сумма капитала	Средний, регулирование имеется, но практика формируется
3. Инвестиции в финтех [8]	Высокий потенциал роста с высокими доходами. Быстрый выход на рынок с новыми технологиями	Высокие риски (неопределенность новых технологий и стартапов). Необходимость глубокого анализа и знаний	Начальный, регулирование и практика формируются
4. Инвестиции в искусственный интеллект (ИИ) [9]	Потенциал революционизировать отрасли (финансы, здравоохранение, маркетинг и др.). Высокие доходности при успешных проектах. Возможность инвестировать в стартапы и технологии с масштабируемым потенциалом	Очень высокие риски, связанные с неопределенностью и недостаточной зрелостью технологий. Долгий срок окупаемости, высокая конкуренция на рынке	Начальный, регулирование и практика формируются

Можно заключить, что трансформация форм инвестирования кредитных организаций в рамках цифровизации является частью общего процесса изменений, происходящих в финансовом секторе. В последние годы российские банки ощутили острую необходимость изменить привычный курс в связи с невероятным развитием новых технологий: искусственного интеллекта, блокчейна и, наконец, финтеха. Цифровизация стала важнейшим фактором, который не только изменил способы взаимодействия банков с клиентами, но и позволил создать новые бизнес-модели и потоки доходов. В связи с этим кредитные организации Российской Федерации и Азербайджанской Республики начали активно осваивать новые формы инвестирования, направленные на повышение эффективности работы, улучшение качества обслуживания и создание новых каналов извлечения прибыли.

Изменилась и роль банков на фондовом рынке. Развитие электронных площадок для торговли ценными бумагами позволило не только крупным институциональным инвесторам, но и розничным пользователям принять участие в работе с широким спектром финансовых инструментов. Участие банков в организации торговых площадок и размещении облигаций, а также развитие таких технологий, как блокчейн, значительно повысили прозрачность и безопасность операций на фондовом рынке, что способствовало укреплению доверия инвесторов.

Трансформация инвестиционных практик кредитных организаций требует синхронизации с эволюцией правовой базы. Если традиционные инструменты (рынок ценных бумаг, проектное финансирование) опираются на устоявшиеся законы, то цифровые формы инвестирования сталкиваются с регуляторными лакунами. Например, отсутствие четких норм для искусственного интеллекта и робо-эдвайзинга не только повышает операционные риски, но и открывает пространство для эксперимента. Успех цифровизации будет зависеть от способности регулятора балансировать между стимулированием инноваций и защитой участников рынка.

Список литературы

1. Бабкин А.В. Влияние социально-ответственного инвестирования на стоимость инновационно-активных промышленных предприятий / А.В. Бабкин, Е.Д. Малевская-Малевич // Научно-технические ведомости Санкт-Петербургского государственного политехнического университета. Экономические науки. 2021. Т. 14. N. 4. С. 82 - 94.
2. Кирюхина Е.Р. Инвестиционные фонды и компании, осуществляющие инвестиции в Российской Федерации / Е.Р. Кирюхина // Школа молодых ученых по проблемам гуманитарных наук: сб. мат-лов областного профильного семинара. Елец, 2022. С. 99 - 103.
3. Кокин А.С. Оценка инвестиционной привлекательности ПИФов / А.С. Кокин, А.А. Петухова // Развитие социально-экономического, научно-технологического потенциала регионов как фактор укрепления позиции России в современном мире: сб. тр. конф. Абакан, 2023. С. 100 - 105.
4. Кореневская Ю.А. Применение автоматизированных систем в управлении бизнес-процессами / Ю.А. Кореневская, Д.А. Зубова // Молодежь и научно-технический прогресс: сб. докладов XIV междунар. науч.-практ. конф. студентов, аспирантов и молодых ученых: В 2 т. Т. 1. Губкин, 2021. С. 212 - 215.
5. Стахеев В.С. Гражданско-правовые аспекты сделок с ценными бумагами: основные виды сделок, их особенности и правовое регулирование / В.С. Стахеев, И.В. Петров // Международный журнал гуманитарных и естественных наук. 2024. N 5-3 (92). С. 36 - 39.
6. Рузавина О.Д. Правовое регулирование проектного финансирования как формы инвестирования в сфере строительства / О.Д. Рузавина // ПРЭД. 2024. N 1. С. 61 - 67.
7. Фуфаев М.Д. Анализ рынка корпоративного финансирования в России / М.Д. Фуфаев, Н.Е. Бровкина // Международный журнал гуманитарных и естественных наук. 2021. N 12-4. С. 61 - 65.
8. Шайдуллина В.К. Правовое регулирование оборота криптовалюты: зарубежный опыт / В.К. Шайдуллина // Общество: политика, экономика, право. 2018. N 4. С. 49 - 52.
9. Ярков А.П. Искусственный интеллект, вызов цивилизации / А.П. Ярков // Русская политология. 2022. N 1 (22). С. 101 - 104.

Наша компания оказывает помощь по написанию курсовых и дипломных работ, а также магистерских диссертаций по предмету Банковское право, предлагаем вам воспользоваться нашими услугами. На все работы дается гарантия.

ИА ГАРАНТ