Банковская система США и проблемы формирования ипотечных институтов: экономико-правовой анализ. Статьи по предмету Финансовое право

Наша компания оказывает помощь по написанию статей по предмету Финансовое право. Используем только актуальное законодательство, проекты федеральных законов, новейшую научную литературу и судебную практику. Предлагаем вам воспользоваться нашими услугами. На все выполняемые работы даются гарантии

ЗАКАЗАТЬ

Вернуться к списку статей по юриспруденции

БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА США И ПРОБЛЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИПОТЕЧНЫХ ИНСТИТУТОВ: ЭКОНОМИКО-ПРАВОВОЙ АНАЛИЗ

А.М. ДЫШЕКОВА, С.В. КАЗИЕВ

Дышекова Асият Мурадиновна, соискатель кафедры финансового, предпринимательского и информационного права Ставропольского государственного университета.

Казиев Солтан Владимирович, аспирант кафедры финансового, предпринимательского и информационного права Ставропольского государственного университета.

Уникальность американского залога имеет корни в истории самой американской независимости, прежде всего экономической независимости, на которой сказались успехи в развитии банковского сектора. Как известно, в США первый легальный коммерческий банк был основан в 1781 г. Позднее появились наряду с коммерческими банками взаимные сберегательные банки и имущественные банки. Существенно расширилась в начале XIX столетия их сеть сначала в портовых городах, затем в материковой зоне США. Банки приспосабливались к уникальным характеристикам и потребностям каждого нового региона. Банки в сельских регионах, в частности, процветали, на основе кредитных операций для фермеров. В довоенные для Соединенных Штатов годы, в 1820 - 1860 гг., число банков резко возросло наряду с объемом выданных ссуд, от 55 миллионов долларов приблизительно до 700 миллионов [1].
Такой стремительный рост банков, числа кредитов объяснялся многими отсутствием единого национального банка или центральной залоговой компании подобно тем, которые существовали в некоторых европейских странах. Действительно, Акт Национального банка 1864 г., принятый для национальных банков для обеспечения большей безопасности и надзора, содержал положения, направленные на то, чтобы федеральное казначейство развивало национальную валюту (прежде всего, чтобы финансировать гражданскую войну), заменив индивидуальные облигации займа и банковского кредита.
Такие программы позволили американской банковской системе стремительно расшириться. И, хотя национальные банки были технически отграничены от непосредственного, прямого влияния на процессы инвестирования в залоги, сохранявшиеся в законодательстве лазейки использовались вплоть до 1913 г. Дальнейшие поправки и ограничения долго удерживали национальную банковскую систему от контроля длительных инвестиционных операций.
Далее ситуацию описывал в 1893 г. Фредериксен. По его мнению, уже в то время, когда залоговый бизнес в Америке был все еще относительно новым, мелкие государственные банки, такие как, например, ссудный банк штата Айова и Трастовая компания, начали использовать залоговые ценные бумаги для обеспечения обязательств по долгам, основанным на доверии. Эти залоги были чрезвычайно популярны повсюду в Соединенных Штатах, однако конструкция таких залогов сильно отличалась от той, что имеется сегодня [2. С. 93 - 114]. Прежде всего, это касалось средней продолжительности жизни залога, которая составляла менее шести лет. Использование этих схем присутствовало в 40% реальных сделок с недвижимостью.
Залоговый рынок в послевоенном периоде и в конце девятнадцатого столетия был сетью неравномерно размещенного залога. Неравномерность охватывала зоны сельского и городского хозяйства, в частности пространственные модели урбанизации. Сегментация рынка оттенила стремительный рост северо-восточного залогового рынка с низшими процентными ставками, в сравнении с областями самого большого роста в сторону западных территорий с наиболее высокими процентными значениями. Большинство учреждений-должников были сконцентрированы на северо-востоке, и урбанизация повсюду в Америке подразумевала "существенные инъекции инвестиций, вкладываемых для городского развития и расширения".
Сорок процентов залогов использовались для обеспечения кредитов на жилье. В результате население городов западного побережья почти удвоилось за десятилетие между 1880 и 1890 гг., несмотря на процентные ставки, которые достигали больших размеров, чем на аналогичные кредитные продукты на восточном побережье.
Исследователь Сноуден, например, полагает, что такой рост был неизбежен, хотя асимметрия в методах проведения залоговых операций, возможно, оказала на эти процессы противоречивое воздействие [4. С. 273 - 285].
Очевидно, что рост залоговых операций, а также укрепление банковской системы в течение этого времени помогло интенсивному движению капиталов на запад. Залоговые западные компании предоставляли многочисленные ссуды, а затем продавали их востоку. Но когда засуха вызвала потерю ферм, восточные компании не справлялись с выкупом заложенного имущества и в течение последующего ряда лет они колебались относительно продолжения осуществления вложений. Такая неуверенность временно задержала развитие национального инвестиционного рынка длительных инвестиций, который уже позже, в двадцатом столетии, побудил небывалый жилищный бум.
Но как только американский залоговый рынок избавился от этих колебаний, процентные ставки выровнялись, вслед за успехом компаний по страхованию жизни, средства стали вкладываться и перемещаться через региональные границы и американский залоговый рынок начал приобретать более четкие очертания.
В начале 1900-х гг. закладываются новые тенденции в количественных проявлениях стоимости залога. Накануне Великой депрессии домовладельцы обычно пересматривали условия ссуд ежегодно. Залоги начали приобретать более современную форму в результате вмешательства федерального правительства в ход Великой депрессии. Происходил процесс институционализации залоговых отношений. Были созданы такие учреждения, как Залоговая корпорация домовладельцев (1933), Федеральная жилищная администрация (1936), Национальное залоговое объединение (1938), позже ставшее известным как "Фанни Мае". Стоимость имущества резко упало в цене в течение Великой депрессии, и залоговая система была дестабилизированы. Заемщики не выполняли обязательств, приблизительно десятую часть от всех заложенных домов коснулась утрата прав на выкуп заложенного имущества.
Институты в период Великой депрессии проектировались для того, чтобы обеспечить спонсированные правительством обязательства, чтобы восстановить залоги, продлевая сроки и устанавливая нормы, формирующие однородную структуру амортизации ссуд для заемщика. Иные условия предусматривались для залогового страхования, направленного на восстановление доверия к залогу, стабилизации инвестиционного климата.
Среди условий Билля, принятого для ветеранов Второй мировой войны, особо обращает на себя внимание развитие Программы страхования залоговой системы для ветеранов войны. Программа обеспечила эффективные меры страхования рисков участников данной программы, она проектировалась как часть комплексного пакета мер, направленных на компенсацию стоимости важнейших услуги для военнослужащих. Эти меры были также направлены на стимулирование рынка жилья.
Соотношение займа к стоимости имущества повысились до 95%, и срок максимального залога был увеличен до 30 лет. Национальная правительственная залоговая ассоциация была создана в 1968 г. Ее задача сводилась к тому, чтобы добиться единообразия в продаже кредитных продуктов, в залоговой политике и изобрести финансовые инструменты, которые способствовали развитию и удержанию залогового рынка.
В 1970 г. была создана Федеральная корпорация залога для обеспечения потребительских кредитов, известная как "Фредди Mac". Ее целью было способствовать продвижению потребительского кредитования, обеспечивая ликвидность на (вторичном) залоговом рынке. В 1980-х гг. государственное регулирование затрагивает нормы, направленные на снижение инфляции, в духе требований Федеральной резервной системы. Фиксированные залоги остаются при этом желательными. К 2003 г. правительственные залоговые учреждения сосредоточили контроль над 43% полного залогового рынка. Таким образом, работала система снижения потенциальных рисков [3].
Словарь залоговых отношений сегодня чрезвычайно усложнен и его смысл контролируется самим уникальным рынком, требующим специальных знаний, подчас труднодостижимых. В результате понимание разницы между залоговыми банкирами, брокерами и, соответственно, землевладельцами, а также понимание смысла различных директив относительно залога как обеспечительной меры кредита является весьма сложным, почти критическим занятием. Повсюду покупатели сталкиваются с рядом таких важных терминов, трудных для понимания. В последние кризисные годы это проявилось в том, что многие понесли большие потери, когда стоимость прав на выкуп заложенного имущества взлетела, еще больше раскачав американскую экономику.

Литература

1. Bodenhorn H. Antebellum Banking in the United States // EH.Net Encyclopedia of Economic and Business History. Accessed: March 27, 2008.
2. Green R.K., Wachter S.M. The American Mortgage in Historical and International Context // The Journal of Economic Perspectives. 2005. Vol. 19. N 4.
3. Reed D. Mortgage Confidential: What You Need to Know That You're Lender Won't Tell You. New York, 2007.
4. Snowden K.A. Mortgage Lending and American Urbanization, 1880 - 1890 // The Journal of Economic History. 1998. Vol. 48. N 2.

Наша компания оказывает помощь по написанию курсовых и дипломных работ, а также магистерских диссертаций по предмету Финансовое право, предлагаем вам воспользоваться нашими услугами. На все работы дается гарантия.

ИА ГАРАНТ