Наша компания оказывает помощь по написанию статей по предмету Уголовное право. Используем только актуальное законодательство, проекты федеральных законов, новейшую научную литературу и судебную практику. Предлагаем вам воспользоваться нашими услугами. На все выполняемые работы даются гарантии
Вернуться к списку статей по юриспруденции
УСИЛЕНИЕ УГОЛОВНО-ПРАВОВОЙ ОХРАНЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
А. ЧУЧАЕВ
Федеральным законом от 30 октября 2009 г. N 241-ФЗ "О внесении изменений в Уголовный кодекс Российской Федерации и в статью 151 Уголовно-процессуального кодекса Российской Федерации" <1> предприняты дальнейшие меры, направленные на усиление защиты рынка ценных бумаг средствами уголовного права. В частности, изменены редакции ст. ст. 185 и 185.1 УК РФ, кодекс дополнен ст. ст. 185.2 - 185.4, предусматривающими ответственность соответственно за нарушение порядка учета прав на ценные бумаги, манипулирование ценами на рынке ценных бумаг и воспрепятствование осуществлению или незаконное ограничение прав владельцев ценных бумаг.
--------------------------------
<1> СПС "КонсультантПлюс".
На рынке ценных бумаг функционирует учетная система, под которой понимается совокупность учетных институтов - организаций, осуществляющих депозитарную деятельность, и организаций, осуществляющих деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Данная система выполняет функции подтверждения прав на ценные бумаги и прав, закрепленных ценными бумагами, в целях передачи и осуществления этих прав. Она также хранит и корректирует информацию о собственниках и номинальных держателях ценных бумаг (профессиональных участниках рынка ценных бумаг, которые являются держателем ценных бумаг от своего имени, но в интересах другого лица, не будучи их владельцем), обеспечивает трансферт прав на ценные бумаги <2>.
--------------------------------
<2> Положение о депозитарной деятельности в Российской Федерации, утв. Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 16 октября 1997 г. N 36 // Вестник ФКЦБ России. 1997. N 8.
Преступление, предусмотренное ст. 185.2 УК РФ, посягая на деятельность указанной системы, причиняет имущественный вред гражданам, организациям или государству.
Диспозиция данной уголовно-правовой нормы является бланкетной. В связи с этим для уяснения сущности деяния необходимо обращаться к соответствующим нормативным правовым актам. Так, в соответствии со ст. 7 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" <3> услуги по хранению сертификатов ценных бумаг, учету и переходу прав на ценные бумаги составляют суть депозитарной деятельности.
--------------------------------
<3> СЗ РФ. 1996. N 17. Ст. 1918.
Этим же Законом предусмотрено ведение реестра владельцев ценных бумаг. Реестр содержит совокупность данных (на бумажном носителе или в электронном виде), обеспечивающую идентификацию зарегистрированных номинальных держателей и владельцев данных бумаг, учет их прав в отношении этих бумаг, зарегистрированных на их имя. Система ведения реестра должна обеспечивать сбор и хранение в течение установленных законодательством сроков информации о всех фактах и документах, влекущих необходимость внесения изменений, и о всех действиях держателя реестра по их внесению. В указанном реестре отражаются количество, номинальная стоимость и категории принадлежащих владельцам ценных бумаг, причем информация должна позволять идентифицировать этих владельцев, количество и категорию ценных бумаг, которые им принадлежат.
В соответствии с Положением о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, утвержденным Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг РФ (ФКЦБ России) от 2 октября 1997 г. N 27, в реестре должна содержаться информация об эмитенте, о регистраторе, его обособленных подразделениях и трансфер-агентах, всех выпусках ценных бумаг эмитента, зарегистрированных лицах, виде, количестве, категории (типе), номинальной стоимости, государственном регистрационном номере выпусков ценных бумаг, учитываемых на лицевых счетах, и об операциях по лицевым счетам <4>. Следовательно, нарушение указанных правил будет характеризовать деяние, предусмотренное комментируемой статьей.
--------------------------------
<4> Вестник ФКЦБ России. 1997. N 7.
Надо иметь в виду, что, согласно Федеральному закону от 29 июля 1998 г. N 136-ФЗ "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг" <5>, не ведется реестр владельцев по именным ценным бумагам РФ. Права на именные ценные бумаги, переданные в депозитарий, не удостоверяются записями в реестре.
--------------------------------
<5> СЗ РФ. 1998. N 31. Ст. 3814.
Рассматриваемое преступление считается оконченным с момента причинения крупного ущерба гражданам, организациям или государству. При этом под крупным понимается ущерб, превышающий 1 млн. руб. (примечание к ст. 185 УК РФ). Между причинением ущерба и нарушением установленного порядка учета прав на ценные бумаги должна быть установлена причинная связь.
Субъективная сторона преступления характеризуется как умышленной, так и неосторожной формой вины.
Субъект преступления непосредственно назван в ст. 185.2 УК РФ. Им является лицо, в должностные обязанности которого входит совершение операций, связанных с учетом прав на ценные бумаги. Следовательно, им могут быть следующие уполномоченные лица:
а) эмитент, самостоятельно ведущий реестр владельцев ценных бумаг;
б) регистратор (держатель реестра);
в) трансфер-агент - юридическое лицо, выполняющее по договору с регистратором функции по приему от зарегистрированных лиц или их уполномоченных представителей и передаче регистратору информации и документов, необходимых для исполнения операций в реестре;
г) депозитарий или иное юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление депозитарной деятельности.
Квалифицированный вид рассматриваемого преступления совершается группой лиц по предварительному сговору или организованной группой (ч. ч. 2 и 3 ст. 35 УК) либо сопряжен с причинением особо крупного ущерба - на 2,5 млн. руб. (примечание к ст. 185 УК).
Как и предыдущая норма, ст. 185.3 УК РФ призвана обеспечивать интересы граждан, организаций и государства на рынке ценных бумаг. Согласно Федеральному закону "О рынке ценных бумаг", участники рынка ценных бумаг, в том числе профессиональные участники и их владельцы, не вправе в отношении ценных бумаг, допущенных к торгам на фондовых биржах и (или) иных организаторах торговли на этом рынке, манипулировать ценами и понуждать к их покупке или продаже путем предоставления умышленно искаженной информации о них, об эмитентах эмиссионных ценных бумаг, о ценах на них, включая информацию, представленную в рекламе.
Манипулирование осуществляется в целях повышения, понижения или поддержания цены ценной бумаги, спроса или предложения на нее либо объема ее торгов. Манипулированием ценами на рынке ценных бумаг, характеризующим объективную сторону преступления, предусмотренного комментируемой статьей, согласно примечанию к ней, признаются действия, определенные законодательством РФ о ценных бумагах. Исчерпывающий перечень видов манипулирования содержится в Федеральном законе "О рынке ценных бумаг". Он охватывает:
- распространение любым способом ложных либо вводящих в заблуждение сведений, оказывающих влияние или способных оказать влияние на спрос и (или) предложение на ценную бумагу, цену ценной бумаги или объем торгов ценной бумагой;
- совершение на организованных торгах сделок с ценными бумагами по ценам, имеющим существенное отклонение от цены соответствующей ценной бумаги, сложившейся на организованных торгах в тот же день, при условии, что сделки были совершены от имени или за счет лиц, между которыми существовало предварительное соглашение о покупке (продаже) ценных бумаг по ценам, имеющим существенное отклонение от текущей цены. Критерии существенности отклонения цен от текущей цены устанавливаются нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг в зависимости от вида, ликвидности и (или) рыночной стоимости ценной бумаги;
- одновременное либо последовательное в течение торгового дня выставление заявок, направленных на введение в заблуждение участников рынка или инвесторов, в результате чего в торговой системе появляется две или более заявки противоположной направленности, которые подаются за счет одного и того же лица и в которых цена покупки ценной бумаги выше цены (либо равна цене) продажи такой же ценной бумаги в случае, если на основании указанных заявок совершены сделки;
- неоднократное в течение торгового дня совершение двумя или более участниками торгов в собственных интересах либо за счет одного и того же клиента двух или более сделок с ценными бумагами (сделок, в которых каждый из участников торгов выступает и в качестве покупателя, и в качестве продавца одной и той же ценной бумаги по одинаковой цене и в одинаковом количестве), которые не имеют очевидного экономического смысла или очевидной законной цели хотя бы для одного из участников торгов (либо их клиентов), а также выдача клиентом одному или нескольким участникам рынка поручений (распоряжений) на совершение в его интересах двух или более сделок с одной и той же ценной бумагой, в которых покупатель и продавец действуют в интересах клиента при совершении сделок;
- неоднократное в течение торгового дня выставление участником торгов в собственных интересах либо за счет одного и того же клиента заявок, направленных на введение в заблуждение участников рынка или инвесторов, имеющих наибольшую цену покупки либо наименьшую цену продажи, в результате чего совершаются или могут совершаться сделки, приводящие к существенному увеличению или снижению цены ценной бумаги, если соответствующие заявки на покупку или продажу от иных участников торгов, не участвующих в совершении сделок с указанным участником торгов, не оказывают существенного влияния на цену ценной бумаги;
- неоднократное неисполнение участником торгов обязательств по сделкам с ценной бумагой, заключенным в течение торгового дня в собственных интересах либо за счет клиентов, если заключение указанных сделок привело к существенному увеличению или снижению цены ценной бумаги, при условии, что сделки, заключенные без участия указанного участника торгов, не оказывают существенного влияния на цену ценной бумаги;
- совершение в течение торгового дня в интересах одного и того же участника торгов или за счет одного и того же клиента сделок с ценными бумагами, которые не имеют очевидного экономического смысла или очевидной законной цели и в результате исполнения обязательств по которым не меняется владелец ценных бумаг;
- выставление участником (участниками) торгов заявок на совершение сделок по покупке или продаже ценных бумаг от своего имени и за свой счет, от имени клиента и за счет клиента или в качестве управляющего за счет средств учредителя управления, которые направлены на введение в заблуждение участников рынка или инвесторов, в результате чего заключаются сделки, направленные на поддержание цены на ценные бумаги на уровне, не соответствующем текущей цене, которая сформировалась бы без учета соответствующих заявок, за исключением сделок, совершаемых участниками торгов во исполнение договоров с организаторами торговли и (или) эмитентом (управляющей компанией акционерного инвестиционного фонда или паевого инвестиционного фонда), при условии раскрытия информации о наименовании участника торгов, совершающего такие сделки, а также иной информации, предусмотренной нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;
- совершение участником торгов в собственных интересах либо за счет одного и того же клиента сделок или выставление заявок на совершение сделок по покупке или продаже ценных бумаг в течение периода, определенного нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, оказывающих существенное влияние на цены, которые рассчитываются и раскрываются (предоставляются) инвесторам и участникам торгов в соответствии с законодательством, при том что совершение сделок и (или) выставление заявок иными участниками торгов, с которыми отсутствуют предварительные соглашения (договоренности) о совершении таких действий, осуществляются по ценам, соответствующим общему уровню цен, сложившемуся до момента расчета соответствующих цен, в результате чего инвесторы, действующие исходя из таких цен, вводятся в заблуждение.
Преступление считается оконченным с момента причинения крупного ущерба (см. примечание к ст. 185 УК). Данное последствие должно находиться в причинной связи с манипулированием ценами на рынке ценных бумаг. Субъективная сторона этого преступления характеризуется умышленной формой вины (вид вины - прямой умысел). Его субъектом являются участники рынка ценных бумаг, в том числе уполномоченные лица профессиональных участников (юридических лиц, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, например брокер, дилер и др.).
Манипулирование, совершенное с использованием средств массовой информации (в том числе электронных) или информационно-телекоммуникационных сетей общего пользования (включая сеть Интернет), образует квалифицированный вид состава преступления, предусмотренного ч. 2 ст. 185.3 УК РФ.
Статья 185.4 УК РФ предусматривает следующие виды действий, нарушающих права владельцев ценных бумаг: а) незаконный отказ в созыве или уклонение от созыва общего собрания владельцев ценных бумаг; б) незаконный отказ регистрировать для участия в общем собрании владельцев ценных бумаг, имеющих право на участие в общем собрании; в) проведение общего собрания владельцев ценных бумаг при отсутствии необходимого кворума; г) воспрепятствование осуществлению или незаконное ограничение установленных законодательством Российской Федерации прав владельцев эмиссионных ценных бумаг либо инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов.
Права акционеров зависят от того, какими акциями они владеют - обыкновенными или привилегированными.
Акционеры - владельцы обыкновенных акций акционерного общества в соответствии с Федеральным законом от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" <6> и уставом общества могут участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, а также имеют право на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества - право на получение части его имущества. Акционеры - владельцы привилегированных акций не имеют права голоса на общем собрании акционеров (исключение составляет собрание, на котором решаются вопросы о реорганизации и ликвидации общества и др.).
--------------------------------
<6> СЗ РФ. 1996. N 1. Ст. 1.
Общее собрание акционерного общества является высшим органом его управления. Акционеры - владельцы не менее 10% голосующих акций на дату предъявления требования имеют право инициировать проведение внеочередного общего собрания. Отказ в этом (при отсутствии обстоятельств, перечисленных в ст. 55 Федерального закона "Об акционерных обществах") будет характеризовать первое из деяний, предусмотренных ст. 185.4 УК РФ. Второе из предусмотренных ею деяний выражается в нарушении права на участие в общем собрании акционеров как лично, так и через своего представителя (ст. 57 Федерального закона "Об акционерных обществах").
Требования, предъявляемые к кворуму общего собрания акционеров, закреплены в ст. 58 Федерального закона "Об акционерных обществах". Общее собрание правомочно, если в нем приняли участие акционеры, обладающие в совокупности более чем половиной голосов размещенных голосующих акций общества. Надо иметь в виду, что если в повестке дня значатся вопросы, голосование по которым осуществляется разным составом голосующих, то определение кворума для принятия решений по ним производится отдельно. Принятие решения при отсутствии кворума охватывается третьим из деяний, характеризующих объективную сторону рассматриваемого преступления. Правила работы общего собрания подробно регламентированы в Положении о дополнительных требованиях к порядку подготовки, созыва и проведения общего собрания акционеров, утвержденных Постановлением ФКЦБ РФ от 7 февраля 2003 г. N 03-6/пс <7>.
--------------------------------
<7> Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. 2008. N 16.
К воспрепятствованию осуществления прав владельцев, о котором говорится в комментируемой статье, можно отнести, например, отказ акционеру общества в использовании преимущественного права приобретения размещаемых путем открытой подписки дополнительных акций и эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции, в количестве, пропорциональном количеству принадлежащих им акций этой категории (типа).
Паевой инвестиционный фонд - это обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией (ст. 10 Федерального закона от 29 ноября 2001 г. N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" <8>). Выделяются открытый, закрытый, интервальный паевые инвестиционные фонды.
--------------------------------
<8> СЗ РФ. 2001. N 49. Ст. 4562.
Инвестиционный пай является ценной бумагой, удостоверяющей долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд. Общее собрание владельцев инвестиционных паев созывается управляющей компанией либо специализированным депозитарием или владельцами инвестиционных паев. Надо иметь в виду, что инициировать созыв общего собрания могут владельцы паев, составляющих не менее 10% общего количества на дату подачи требования об этом. Оно должно быть проведено в срок, не превышающий 40 дней с момента обращения к управляющей компании. Письменное требование о созыве общего собрания должно содержать его повестку дня <9>.
--------------------------------
<9> См., напр.: Положение о дополнительных требованиях к порядку подготовки, созыва и проведения общего собрания владельцев инвестиционных паев закрытого паевого фонда // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. 2008. N 16.
Отказ в проведении такого собрания законным будет в случае, если: а) требование не соответствует Федеральному закону "Об инвестиционных фондах"; б) ни один вопрос, предлагаемый для включения в повестку дня, не относится к компетенции общего собрания. Игнорирование указанных требований владельцев инвестиционных паев или отказ в проведении собрания по иным основаниям, кроме указанных, следует признавать незаконным.
Воспрепятствованием осуществлению или незаконным ограничением установленных законодательством РФ прав владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов (в зависимости от характера нарушения) также следует признавать отказ созыва общего собрания для решения вопроса о передаче прав и обязанностей по договору доверительного управления паевым инвестиционным фондом другой управляющей компании; нарушение формы проведения собрания (совместного присутствия владельцев паев или заочного голосования); невключение владельца пая в список лиц, имеющих право на участие в собрании, или невосстановление его в указанных списках после обнаружения пропуска; искажение информации о праве владельцев, голосовавших против решения об утверждении изменений и дополнений в правила фонда или решения о передаче прав и обязанностей по договору управления фондом другой управляющей компании; и др.
Отказ в обмене инвестиционных паев (кроме случаев, предусмотренных законодательством), погашении, своевременной выплате денежной компенсации в связи с погашением инвестиционных паев может свидетельствовать о незаконном ограничении прав владельцев инвестиционных паев.
Преступление считается оконченным с момента причинения гражданам, организациям или государству крупного ущерба или извлечения дохода в крупном размере. Крупный ущерб и доход в крупном размере составляют 1 млн. руб. (примечание к ст. 185 УК). Субъективную сторону преступления характеризует вина в виде прямого умысла. Его субъектом признаются лица, выполняющие организационно-распорядительные функции в акционерных обществах и паевых инвестиционных фондах, а также представители регистратора (организации, имеющей лицензию на осуществление деятельности по ведению реестра).
Совершение преступления группой лиц по предварительному сговору или организованной группой охватывается ч. 2 данной статьи (см. комментарий к ч. ч. 2 и 3 ст. 35 УК).
Наша компания оказывает помощь по написанию курсовых и дипломных работ, а также магистерских диссертаций по предмету Уголовное право, предлагаем вам воспользоваться нашими услугами. На все работы дается гарантия.